Le Blog de Babfinance.net - "Outil de veille et de recherche pour le Manager, Décideurs"

2011-12-13T15:42:00.000Z

Bonne Lecture
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Futurs DAF: 10 conseils

2011-10-08T09:42:00.001Z

10 conseils aux futurs CFO: http://t.co/2aH3hL4N

2011-09-27T22:31:00.001Z

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Sur le site: Guide : Créer son Entreprise

2011-08-08T15:05:00.002Z

Guide : Créer son Entreprise

CONSTRUIRE SON PROJET AVANT DE SE LANCER

CREER MON ENTREPRISE AU MAROC: Comment m'y prendre ?

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Mesures d assouplissement et de liberalisation de la reglementation des changes

2011-01-14T16:43:00.001Z

Dans le cadre de la poursuite du processus d’assouplissement et de libéralisation de la réglementation des changes...

Dans le cadre de la poursuite du processus d’assouplissement et de libéralisation de la réglementation des changes, le Gouvernement envisage de prendre nombre de mesures qui s’adressent tant aux entreprises qu’aux personnes physiques.

Les mesures à prendre en faveur des entreprises se présentent comme suit :

- relèvement du montant des investissements marocains à l’étranger, non
soumis à l’accord préalable de l’Office des Changes, de 30 millions de dirhams à
100 millions de dirhams par an pour les investissements en Afrique et à 50 millions de
dirhams pour les investissements dans les autres continents ;

- relèvement de 50% à 70% du pourcentage des recettes d’exportation à
inscrire par les exportateurs de biens et de services dans les comptes en devises ou en
dirhams convertibles. Les exportateurs seront également autorisés à disposer de
comptes en devises auprès de plusieurs banques au lieu d’un seul guichet bancaire et à
effectuer les opérations d’arbitrage (d’échange) devise contre devise des disponibilités
de ces comptes, lesquelles peuvent être désormais rémunérées ;

- relèvement du pourcentage des réductions de prix accordées par
exportateurs de produits textiles et d’habillement de 3% à 5% du montant facturé et
généralisation de cette mesure à l’ensemble des exportateurs de biens. Ces réductions
de prix peuvent être accordées pour divers motifs : retard de livraison, contribution à
la valorisation d’emballages, articles manquants ou défectueux, ristournes sur chiffre
d’affaires, escompte pour paiement au comptant, etc,…

- relèvement des dotations pour voyages d’affaires, accordées aux petites et
moyennes entreprises, de 60.000 dirhams à 10% du chiffre d’affaires dans la limite de
200.000 dirhams par an et des dotations prévues en faveur des membres des
professions libérales de 30.000 dirhams à 60.000 dirhams par an.
Rabat, le 24 Décembre 2010

Quant aux mesures à prendre en faveur des personnes physiques, elles se présentent comme suit :

- libéralisation de la participation des salariés résidents à hauteur de 10% de
leurs salaires annuels nets aux « plans d’actionnariat salariés » émis par les sociétés
étrangères en faveur du personnel de leurs filiales au Maroc ;

- renforcement des facilités de change en faveur des Marocains Résidant à
l’Etranger à travers le relèvement du taux de transfert des devises rapatriées et cédées
sur le marché des changes de 40% à 50% par an dans la limite de 100.000 dirhams au
lieu de 50.000 dirhams actuellement ;

- assouplissement des formalités requises au titre des soins médicaux à
l’étranger à travers la levée de l’obligation d’homologation préalable, par le Ministère
chargé de la Santé, des certificats médicaux présentés par les patients à la banque
pour bénéficier de dotations en billets de banque étrangers et/ou effectuer le transfert
des frais liés aux soins médicaux en faveur des centres hospitaliers étrangers;

- institution d’une dotation pour le commerce électronique et son
adossement à une carte de crédit internationale émise par une banque marocaine.
Cette dotation sera fixée à 10.000 dirhams pour l’ensemble des citoyens. Cette carte
de paiement peut être utilisée par le titulaire pour le règlement d’achats sur le web
tels, l’achat de logiciels, le téléchargement d’applications, l’achat de titres de voyage,
le règlement de menues dépenses, etc…

- relèvement de la dotation touristique de 20.000 dirhams à 40.000 dirhams
par année civile dans la limite de 20.000 dirhams par voyage.

En définitive, ces mesures d’assouplissement et de libéralisation de la
réglementation des changes, qui s’inscrivent dans le cadre de la politique d’ouverture
de notre Pays, visent d’une part, à permettre aux opérateurs économiques de disposer
des outils nécessaires pour faire face à la concurrence dans un marché international de
plus en plus globalisé et d’autre part, à autoriser les citoyens marocains à accéder
librement aux devises auprès des banques pour satisfaire l’ensemble de leurs besoins
légitimes : voyages touristiques, soins médicaux à l’étranger, commerce électronique,
etc…

Source : www. oc.gov.ma

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Loi finance 2011: note de synthese

2011-01-13T10:22:00.001Z

Les mesures prévues par la loi de finances s’articulent autour des principaux axes suivants...

1 L'impôt sur les sociétés: IS

Exonération temporaire de l’imprimerie officielle du Royaume
La disposition exonère l’imprimerie officielle du Royaume relevant du Secrétariat Général du Gouvernement, chargée notamment de l’édition du Bulletin Officiel, de l’IS durant la période allant du 1er janvier au 31 décembre 2011.

Introduction d’une précision relative à l’inscription en compte pour les produits soumis à la retenue à la source
L’inscription en compte des bénéficiaires des produits des actions, parts sociales et revenus assimilés, de placements à revenu fixe, ainsi que des produits bruts perçus par les personnes non résidentes s’entend désormais de l’inscription en comptes courants d’associés, comptes courants bancaires ou comptes courants convenus par écrit entre les parties.

Exonération des sociétés de gestion des résidences immobilières de promotion touristique

A l’instar des entreprises hôtelières, les sociétés de gestion des résidences immobilières de promotion touristique bénéficieront de l’exonération totale de l’impôt pendant 5 ans, suivie de l’imposition permanente au taux réduit de 17,5% au-delà de cette période, pour la partie de la base imposable correspondant au chiffre d’affaires réalisé en devises dûment rapatriées directement ou par l’intermédiaire d’agences de voyages.

Exonération des sociétés de services ayant le statut « Casablanca Finance City »

Exonération des sociétés de services ayant le statut « Casablanca Finance City », au titre du chiffre d’affaires à l’exportation et des plus-values mobilières nettes de source étrangère réalisées au cours d’un exercice. Cette exonération s’applique pour une période de 5 exercices consécutifs, à compter du premier exercice d’octroi dudit statut suivie de l’imposition au taux réduit 8,75% au delà de cette période.

Suppression des conditions d’exonération permanente des OPCR
Pour bénéficier de l’exonération permanente de l’IS, les Organismes de Placements en Capital Risque devaient détenir dans leur portefeuille titres au moins 50% d'actions de sociétés marocaines non cotées en bourse dont le chiffre d'affaires HT est inférieur à 50 millions DH (PME) et tenir une comptabilité spécifique.

Réduction du taux d’imposition applicable au TPE
Les sociétés soumises à l’IS réalisant un chiffre d’affaires inférieur ou égal à 3 millions de DH HT au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011 seront imposées au taux spécifique de 15% au lieu du taux normal de 30%.
Non applicable aux entreprises soumises à l’IR.

2 L'impôt sur le revenu: IR

Prorogation de l’exonération de l’indemnité de stage jusqu’au 31 décembre 2012
L'exonération de l’indemnité de stage mensuelle versée au stagiaire, lauréat de l'enseignement supérieur ou de la formation professionnelle, recruté par les entreprises du secteur privé a été prorogée au 31 décembre 2012 qui coïncide avec l’échéance du dispositif « Idmaj » ayant fait l’objet d’un contrat progrès entre l’Etat et l’ANAPEC.

Prise en compte de la rémunération convenue d’avance dans le cadre du contrat « mourabaha » et les intérêts de prêts accordés par les œuvres sociales du secteur public ou privé et par les entreprises pour la détermination du profit foncier imposable
Pour la détermination du profit foncier imposable lors de la cession d’un bien, le prix d'acquisition à prendre en considération comprend désormais également la rémunération convenue d’avance dans le cadre du contrat « Mourabaha » souscrit auprès des établissements de crédit et des organismes assimilés ainsi que les intérêts de prêts accordés par les œuvres sociales du secteur public, semi public ou privé et les entreprises.

Exonération des intérêts des plans d’épargnes logement et déduction
En vue de l’encouragement de l’épargne longue, les intérêts servis au titulaire d’un plan d’épargne logement ou d’un plan d’épargne éducation, ouverts à compter du 1er janvier 2011, sont exonérés de l’impôt sur les revenus de placement à revenu fixe à condition que :
-les sommes investies dans lesdits plans soient destinées à l’acquisition ou la construction d’un logement à usage d’habitation principale du bénéficiaire et au financement des études dans tous les cycles d’enseignement ainsi que dans les cycles de formation professionnelle des enfants à charge ;
-le montant des versements et des intérêts y afférents soient intégralement conservés dans lesdits plans pour une période égale au moins à 3 ans pour le PEL et 5 ans pour le PEE à compter de la date de l’ouverture des plans ;
-le montant des versements effectués dans le PEL ne doit pas dépasser 400.000 et le PEE 300.000 dirhams par enfant.
Le non respect des conditions d’exonération engendre la clôture du plan d’épargne et l’imposition dans les conditions de droit commun des revenus générés.

Exonération des profits réalisés dans le cadre d’un plan d’épargne actions dont le montant des versements effectués par le contribuable ne dépasse pas 600.000 DH conservés intégralement avec les produits capitalisés pendant 5 ans

L’exonération s’applique aux revenus et profits de capitaux mobiliers réalisés, dans le cadre d’un plan d’épargne en actions, ouvert à compter du 1er janvier 2011, constitué par des actions et des certificats d’investissement inscrits à la cote de la bourse émis par des sociétés de droit marocain, des droits d’attribution et de souscription et des titres d’OPCVM actions.

Application du taux spécifiques de 15% aux revenus bruts de capitaux mobiliers de source étrangère
En vue de s’aligner sur les standards internationaux, les revenus bruts de capitaux mobiliers de source étrangère, versés, mis à la disposition ou inscrits en compte du bénéficiaire à compter du 1er janvier 2011, seront imposés au taux de 15% au lieu de 30%.

Entrée en vigueur des nouvelles échéances de dépôts de la déclaration annuelle du revenu global
Les titulaires de revenus professionnels, déterminés selon le régime du bénéfice forfaitaire, et/ou de revenus autres que les revenus professionnels sont tenus à compter du 1er janvier 2011 de déposer leur déclaration avant le 1er mars de chaque année.

3 Taxe sur la valeur ajoutée: TVA

Prorogation de l’exonération du micro-crédit
L’exonération sans droit à déduction accordées aux opérations de crédit effectuées par les associations de micro crédit au profit de leur clientèle a été prolongée au 31 décembre 2011.

Réduction du taux de la TVA à l’importation applicable aux veaux destinés à l’engraissement
Les jeunes veaux destinés à l’engraissement bénéficie à compter du 1er janvier jusqu’au 31 décembre 2011 du taux réduit de 10% au lieu de 20%.

Entrée en vigueur des nouvelles échéances de dépôts de la déclaration mensuelle et trimestrielle
Les entreprises qui n’effectuent pas leur déclaration par procédé électronique doivent à compter du 1er janvier 2011 déposer leur déclaration du chiffre d'affaire et verser en même temps le montant de la taxe correspondante avant le 20 de chaque mois pour le régime de la déclaration mensuelle et le 20 du premier mois de chaque trimestre pour le régime trimestriel.
Référence légale : article 7-I de la loi de finances 2010 modifiant et complétant les articles 110, 111 et 176 duCGI

4 Droits d’enregistrement :DE

Soumission des titres constitutifs de propriété d'adoul et de notaires hébraïques aux droits proportionnels au taux de 3% au lieu de 6% auparavant
Les actes d'adoul et de notaires hébraïques concernés sont les suivants :
-titres constitutifs de propriété ;
- inventaires après décès ;
- renonciations au droit de chefaâ ou de retrait en cas de vente sefqa ;
- retraits de réméré ;
- mainlevées d'oppositions en matière immobilière ;
- ventes de meubles ou d'objets mobiliers quelconques ;
- donations de meubles ;
- obligations, reconnaissances de dettes et cessions de créances ;
- procurations quelle que soit la nature du mandat ;
- quittances pour achat d'immeubles.

5 Droit de timbre : DT

Exonération des passeports des enfants des MRE
Bénéfice de l’exonération des enfants des marocains résidents à l’étranger âgés de moins de 18 ans des droits de timbre applicables aux passeports lors de la délivrance ou de la prorogation.

Soumission des documents établis sur support électronique au droit fixe de 20 DH par document

6 Mesures communes

Bénéfice pour une période de 5 ans à compter de la date d’obtention du permis d’habiter du taux de 17,50% au titre des revenus provenant de la location de cités, résidences et campus universitaires constitués désormais d’au moins 50 chambres au lieu de 250 chambres auparavant.

Introduction de la possibilité de procéder à la formalité d’enregistrement et de timbre par procédé électronique
Après, l’IS, l’IR et la TVA, la formalité d’enregistrement et de timbre peut également être accomplie par procédé électronique dans les conditions qui seront fixées par arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances

Entrée en vigueur de l’obligation de souscrire les déclarations et effectuer les versements prévus par le CGI auprès de l'administration fiscale par procédés électroniques pour les entreprises dont le CA est égal ou supérieur à 50 millions de dirhams hors TVA.
Après les grands contribuables en 2010, les entreprises dont le C.A est égal ou supérieur à 50 millions de DH HT doivent souscrire leur déclaration et effectuer les paiements par procédés électronique.

Prorogation jusqu’au 31 décembre 2012 des dispositions de la loi de finances pour l’année budgétaire 2009 concernant la réduction d’impôt en cas d’augmentation du capital pour les sociétés existantes au 1er janvier 2011 et qui :
- procèdent à l’augmentation de leur capital social entre le 1er janvier 2011 et le 31 décembre 2012 inclus ;
- ne procèdent pas avant l’augmentation du capital à une réduction depuis le 1er janvier 2010 ;
- réalisent un chiffre d’affaires inférieur à 50 millions de dirhams HT au titre de chacun des quatre derniers exercices clos avant le 1er janvier 2011.

Encouragement des entreprises du secteur informel à s’identifier auprès de l’administration fiscale du 1er janvier 2011 au 31 décembre 2012
Les entreprises exerçant avant le 1er janvier 2011 une activité passible de l’IR et qui s’identifient pour la première fois auprès de l’administration fiscale, en s’inscrivant au rôle de la taxe professionnelle ne seront imposables que sur la base des revenus acquis et des opérations réalisées à partir de cette date.

Source : www.babfinance.net

Traitement des passifs financiers

2011-01-11T19:10:00.001Z

Après la publication d'un premier texte en 2009, l'IFRS vient d'être modifié par une nouvelle mouture qui ajoute le traitement des passifs financiers à celui des actifs.
En bref :
Les actifs financiers sont classés en 2 catégories : (1) au coût amorti, ou (2) à la juste valeur avec variation au résultat selon la façon dont ils sont gérés dans l'entité.
Les passifs financiers sont habituellement traités au coût amorti sauf certains qui le sont à la juste valeur avec variation au résultat (principalement les produits dérivés).
Les actifs financiers sont retirés de l'actif lorsque l'entité en perd le bénéfice des cahs flows qui y sont attachés et les passifs lorsque l'entité est déchargée de son obligation.
Les produits hybrides (ou composés : exemple emprunt assorti d'une option, emprunts convertibles en actions) actifs sont traités à la juste valeur. Les produits hybrides passifs doivent être séparé entre le contrat de base (hôte) traité selon sa nature et le ou les produit(s) dérivé(s) traité(s) à la juste valeur.
La variation annuelle de juste valeur des passifs financiers doit s'éclater en variation due au marché au compte de résultat et variation due au risque propre du produit allant au compte de résultat global.

www.babfinance.net

Gestion d actif

2011-01-10T16:21:00.001Z

Force est de constater que, depuis le lancement du premier OPCVM il y a 15 ans...

Force est de constater que, depuis le lancement du premier OPCVM il y a 15 ans, le monde de la gestion d’actifs au Maroc a connu des évolutions majeures. Avec des actifs sous gestion qui deviennent de plus en plus importants, les asset managers doivent faire face continuellement à de nouveaux défis. En particulier, l’investissement des fonds sur des actifs internationaux offre de nombreuses opportunités, mais requiert une mise aux normes internationales.

I – Le marché marocain

L’investisseur marocain a un profil particulier. D’un côté, la flambée des actifs immobiliers au Maroc, ou les hausses importantes qu’on connues certains titres lors des introductions en bourse il y a quelques années, l’ont habitué à entendre parler de performances très élevées. D’un autre côté, il est très averse au risque : entre un investissement peu risqué avec une performance moyenne faible, et un investissement plus risqué avec une performance moyenne plus élevée, il choisira généralement le premier. C’est la raison pour laquelle le paysage des fonds marocains est dominé par les fonds monétaires et obligataires.
Aujourd’hui, la plupart des sociétés de gestion proposent une gamme de fonds composée des fonds action, investis sur les titres les plus liquides du marché marocain, des fonds monétaires ou obligataires, ainsi que des fonds diversifiés, c'est-à-dire investis à la fois en actions et en obligations. Dopés par de très bonnes performances du marché action (Le MASI a connu une hausse moyenne de +35% par an entre 2003 et 2007), la relative stagnation ou baisse du marché de ces dernières années ont poussé les fonds à chercher des relais de performance. Cela a favorisé l’émergence de fonds innovants, offrant une alternative par rapport aux fonds traditionnels. On peut citer par exemple les fonds alternatifs, dont les investissements sont conforme à la Sharia, ou les fonds garantis, permettant de garantir le capital investi, et parfois les intérêts. Enfin, des fonds investissant une partie de leur actif à l’international ont également fait leur apparition.
Dès lors, il est légitime de se poser un certain nombre de questions : Dans quels actifs étrangers peuvent investir les OPCVM ? Dans quelles proportions ? Quels sont les risques potentiels ?
Tout a commencé le 1er août 2007, date de la publication de la circulaire 1721 de l’office des changes. Cette dernière permet aux OPCVM d’investir jusqu’à 10% de leurs actifs sous gestion en titres étrangers. Moins d’un an après, le 15 juillet 2008, le CDVM précise les placements autorisés. En effet, la circulaire CDVM 03/08 impose les règles suivantes quant à l’investissement des OPCVM à l’étranger :
¢ Zone géographique : les opérations ne peuvent être effectuées que dans les pays de l’OCDE (Organisation de Coopération et de Développement Economique), de l’UE (Union Européenne) ou de l’UMA (Union du Maghreb Arabe).
¢ Nature des placements : titres de capital cotés, titres de créance, dépôts chez banques étrangères et part ou actions de fonds investis majoritairement en actions et titres de créances. Les dérivés et produits à terme ne font pas partie de la liste des instruments autorisés.
¢ Notation : Une notation (ou rating) minimale est exigée pour les titres de créance et pour les banques étrangères chez qui les OPCVM effectuent des dépôts.
Si la circulaire est assez claire concernant les supports d’investissement à l’étranger des fonds, elle insiste également sur les règles minimales d’organisation et de gestion des risques que doivent mettre en place les sociétés de gestion désirant investir à l’étranger. En effet, nous verront ci-dessous les conditions de mise en œuvre d’une politique d’investissement à l’international.

II – Opportunités à l’international

Ainsi, l’univers d’investissement accessible aux OPCVM est clairement défini. L’acquisition de titres internationaux permet aux gérants une plus grande diversification. En effet, une performance moyenne des actifs marocains peut être rehaussée par des bonnes performances d’actifs internationaux et vice versa. Cependant, si les gérants marocains sont des spécialistes du marché local, ils préfèrent généralement en ce qui concerne l’international opter pour la prudence en investissant dans des produits très liquides, et qui sont connus du public marocain.
Dans ce cadre, les ETF (Exchange Traded Funds) ou trackers peuvent tout à fait répondre à ces besoins. En effet, il s’agit de fonds particuliers, qui répliquent un indice de référence. Par exemple, un tracker sur CAC40 gagne à peu près +5% lorsque le CAC40 gagne +5%. Ces fonds permettent donc d’être exposé à la performance des principaux indices internationaux (CAC40, S&P 500, NIKKEI, FTSE, etc.) et bénéficient de frais de gestion limités. Il existe une très grande variété de trackers, suivant les sous-jacents (actions, taux, matières premières, etc.), la zone géographique ou encore le secteur concerné (industriel, financier, etc.).
En ce qui concerne leur historique, les trackers sont nés aux Etats-Unis au début des années 90. Ils ont été crées en Europe au début des années 2000, puis se sont étendus en Asie. Fin 2009, le total des encours se montait à plus de 700 milliards de dollars.
Pour aller encore plus loin dans leur politique de diversification, les assets managers marocains peuvent également opter pour la multigestion. Il s’agit d’investir dans des fonds de fonds, c'est-à-dire dans des fonds qui sont eux-mêmes totalement investis dans d’autres fonds. Les gérants de fonds de fonds ont une expertise en ce qui concerne la sélection des fonds, qu’ils effectuent en se basant sur des critères précis (ratio rendement risque, performance du gérant (alpha), etc.). Un fonds de fonds apporte donc une plus grande diversification et un risque en général réduit.
Par ailleurs, les gérants marocains peuvent également investir directement dans des actions ou titres de créance étrangers. Si les derniers (en tout cas les titres bien notés) sont en général peu attractifs du fait du niveau bas des taux en Europe, aux Etats Unis et au Japon, certaines stratégies sur les actions peuvent délivrer de bonnes performances. En effet, le marché marocain étant assez étroit, il y a un certain nombre de stratégies qui ne peuvent être appliquées sur le marché local, mais qui peuvent l’être sur les titres étrangers. On peut citer par exemple les stratégies basées sur l’analyse technique (analyse des graphes des cours) ou l’analyse quantitative (méthodes statistiques), qui ne fonctionnent pas toujours sur le marché marocain.
Enfin, les OPCVM peuvent acquérir des obligations particulières, les EMTN (Euro Term Medium Note), dont les performances peuvent être indexées à une grande variété de sous-jacents (actions, obligations, change, matières premières, etc.), et qui peuvent être utilisées par exemple pour la construction de fonds à capital garanti.
Ainsi, les possibilités d’investissement sont très étendues, et les gérants marocains peuvent utiliser les placements à l’étranger pour offrir aux porteurs de parts l’accès à des niches ou des expositions originales. Il convient cependant de correspondre au profil de risque des investisseurs marocains, qui sont prudents, et de mettre en œuvre des moyens organisationnels et humains conséquents ainsi qu’une gestion des risques performante afin de suivre au mieux leurs investissements à l’international.

III – Conditions de mise en œuvre

L’ouverture à l’international : un axe stratégique majeur pour l’entreprise société de gestion
L’ouverture du marché à l’international est un axe stratégique majeur. La première réflexion indispensable est de lancer une analyse stratégique du business model de la société de gestion afin de considérer (ou non) cette opportunité comme un levier de croissance.
Plusieurs questions et analyses peuvent être lancées, par exemple :
¢ Est-ce une attente clairement affichée des clients investisseurs?
¢ Cela représente – t – il un facteur de choix important voire discriminent pour les clients investisseurs ?
¢ Cela est-il une opportunité de diversification des portefeuilles par rapport aux produits locaux et un levier intéressant dans le cadre de la gestion du risque de concentration et du risque de liquidité spécifiques au marché marocain ?
¢ En quoi des complémentarités existent avec le développement du marché local ?
¢ Quels fonds seront concernés ? Nouveaux fonds ? Evolution des fonds existants ?

Même si intrinsèquement, les intérêts de se lancer dans cette ouverture à l’international paraissent naturels, il est toujours intéressant de mettre cette évolution réglementaire en regard du contexte personnel de la société de gestion. En tout état de cause, les sociétés de gestion qui n’affichent pas la volonté de se développer dans ce sens peuvent être confrontées au caractère discriminant dans le cadre d’acquisition de nouveaux clients (surtout les investisseurs institutionnels). Ainsi, cela pourrait apparaitre quasiment comme une obligation au risque extrême de disparaitre du paysage marocain de la gestion d’actifs.

La capacité de démontrer la mise en œuvre de la stratégie d’investissement
Pour le fonds concerné, le choix de s’ouvrir à l’international change profondément la stratégie d’investissement de celui-ci. Au-delà de la vision stratégique globale, il est important de démontrer la capacité de la société de gestion à mettre en œuvre cette nouvelle stratégie d’investissement. Cette capacité d’évolution concerne :
¢ la gouvernance et l’organisation de la société de gestion (impactant notamment les comités clefs et la nature des reportings),
¢ tous les compartiments de la chaine de valeur : support à la décision d’investissement (analyse et recherche), décision d’investissement, passation d’ordres, tenue des positions de gestion, suivi des flux de transaction, valorisation des instruments financiers, calcul de la valeur liquidative, la fonction dépositaire (règlement-livraison, conservation des actifs, contrôle dépositaire).
¢ les fonctions Risk Management et contrôle interne à mettre à niveau,
¢ les moyens humains et informatiques à adapter.

Une organisation à adapter

Dès lors une contradiction apparait : il va falloir déployer pour les investissements à l’étranger le même effort de traitement que l’on met en œuvre pour le marché marocain, alors qu’ils ne concernent que 10% des actifs du fonds. Sans faire de calcul sophistiqué, la question de l’optimisation des charges de traitement apparait afin de ne pas multiplier par deux l’organisation.

L’axe organisationnel devient ainsi majeur : il semble effectivement difficile d’attribuer à chaque responsable de fonds un rôle dans le traitement de ces 10% à investir. Une organisation transversale, calée sur une logique de « gestion de poches » semble la plus adaptée à la situation .Par exemple, on peut créer une filière en charge de gérer uniquement cette poche spécifique et en support des gérants en charge des fonds eux-mêmes. Ce type d’organisation aura d’ailleurs l’avantage de respecter le traitement équitable des portefeuilles et de servir de façon égale toutes les poches concernées (aux contraintes près).

Cette nouvelle organisation demandera un pilotage spécifique et modifiera la gouvernance de la société de gestion. Par exemple, des reportings spécifiques devront être produits dont l’effort pédagogique, vis-à-vis de la hiérarchie et des comités, sera un élément indispensable (du moins au début). Les mises en place d’un comité des risques et/ou d’un comité d’audit seront des bonnes réponses à la problématique de pilotage et gouvernance.

Une mise à niveau de la gestion et du processus de décision d’investissement

Dans ce contexte, les techniques de gestion vont devoir s’adapter et évoluer. La mise en place de modèles robustes de suivi des portefeuilles et des risques lors du processus de décision d’investissement devient nécessaire. Les processus d’investissement devront être clairement formalisés afin de bien appréhender les différentes étapes de décision.

Une évolution du traitement des opérations

Toutes les phases de traitement des opérations vont être impactées :
¢ pour l’analyse et la recherche, supports indispensables à la décision d’investissement, intégration de l’aspect international : études macroéconomiques du pays concerné, processus de recherche des données économiques, notes d’analyse, nouveaux templates…
¢ pour la passation d’ordres, passage par des brokers étrangers ou des salles des marchés étrangers, souvent par le biais de salles de marché marocaines.
¢ pour la valorisation des instruments financiers et le calcul de la VL: revue des modèles et des règles de calcul (utilisation de courbes de taux et non plus de la courbe BAM…),
¢ pour la tenue des positions de gestion et le suivi des flux de transactions, capacité de prise en compte d’événements intercalaires comme les OST étrangers ou capacité d’alimenter les systèmes de gestion de données « internationales »,
¢ pour la fonction dépositaire, choix d’un custodian étranger pour la gestion du dénouement des opérations et la conservation des actifs (dans ce cadre le passage par un Global Custodian type Euroclear semble la solution la plus adéquate),
¢ pour la fonction contrôle dépositaire, les outils de contrôle devront intégrer des variables supplémentaires d’analyse (données internationales, valorisation indépendante des gérants…)

Evolution des dispositifs de maitrise des risques au regard de l’évolution de la chaine de valeur
La fonction Risk Management devra incontestablement se mettre au niveau des standards internationaux. Cette fonction, encore en construction dans le cadre du marché marocain, devra mettre en place des dispositifs d’analyse des risques émetteurs et de marché (des portefeuilles gérés) robustes et adéquats.

Une attention particulière devra être portée sur la mise à niveau de toute la chaine de valeur afin d’assurer une indépendance effective entre les gérants et les fonctions post-trade. Effectivement, la nouveauté (plus que la complexité) du périmètre risque de concentrer les compétences au niveau des gérants, au fait de ces évolutions, et de créer ainsi une dépendance entre ceux-ci et les fonctions en charge du traitement des opérations et de la fiabilisation de la VL. Dans ce cadre, le rôle du contrôle interne sera majeur et le périmètre des contrôles élargi et plus complexe.

Pour les sociétés de gestion intégrées à un Groupe, l’implication de celui-ci sera majeure, que ce soit en phase de conception ou en phase de contrôle (par la réalisation, par exemple, d’une mission d’audit interne par l’Inspection Générale sur le dispositif de gestion des actifs à l’international).

L’axe technologie sera également concerné par l’élargissement du périmètre. Notamment l’outil MANAR largement répandu au Maroc, devra faire évoluer (si ce n’est déjà fait) les règles de gestion des modules clefs. Les licences des outils de diffusion des informations financières devront être élargies à la zone géographique concernée. Le sujet interfaçage avec les données internationales devra être traité avec attention.

Dépasser la culture du secret et privilégier la transparence

Afin de rassurer les investisseurs, la transparence sur les compartiments étrangers sera un élément décisif. D’ailleurs, la transparence et le contrôle des risques sont des critères de sélection aussi importants que la performance pour les investisseurs. La transparence et l’efficacité des processus de gestion des risques deviennent ainsi des avantages concurrentiels au même titre que le savoir faire et la performance.

Enfin, qui dit complexification de la gestion, dit moyens humains adaptés à ce nouvel environnement. Ainsi, la hiérarchie ne devra pas négliger l’axe RH de la situation : le recrutement et la fidélisation des gérants de talent seront incontestablement déterminants. Une solution possible est d’intégrer dans les équipes des gérants des ressources venant de l’étranger et spécialisées sur les zones géographiques cibles.

Un nouveau risque : le risque de change

Le risque de change est une des conséquences directes de l’investissement à l’étranger. En effet, les gérants de fonds doivent prendre en compte les fluctuations des devises de leurs supports d’investissement par rapport au Dirham, afin qu’elles n’affectent pas de manière négative la performance de leurs fonds. Pour ce faire, ils peuvent utiliser plusieurs instruments de couverture comme indiqué dans la circulaire 1723 de l’office des changes : change à terme, swaps de change ou options de change.

La mise en place de ce nouveau dispositif va donc demander des ajustements importants. Cette contrainte devra être transformée en opportunité. Effectivement, cela permettra de se mettre à niveau et de tendre vers les bonnes pratiques de place, autant pour la gestion dans l’environnement local que l’environnement international.
IV – Solutions

Ne pas confondre vitesse et précipitation
Ainsi, la mise en place d’une nouvelle filière n’est pas chose aisée. Le pilotage de son déploiement est important. Une logique progressive pourra être adoptée plutôt qu’une logique « big bang » :
o commencer avec un pays très régulé (AMF en France),
o utiliser des véhicules d’investissement type fonds de fonds qui délèguent indirectement la gestion et tous les processus associés (multi-gestion),
o une fois le processus de multi-gestion maitrisé et la courbe d’expérience éprouvée, tendre progressivement vers une gestion directe,
o proposer à des investisseurs internationaux de venir au Maroc afin de bien appréhender la logique de gestion,
o mettre en place un partenariat avec une grande société de gestion affiliée à une grande banque internationale

Un mot clef : l’innovation
Ce contexte d’ouverture doit être appréhendé commet une formidable opportunité allant dans le sens de l’innovation. L’innovation et la création de nouveaux produits en local seront des conséquences directes de cette évolution majeure.

Source:

Brahim Sentissi est directeur de Cejefic Consulting, structure
de conseil et de formation en finance de marché. Il est intervenu
dans les plus grandes banques françaises dans le cadre de projets
d’organisation, de pricing d’instruments complexes ou encore de
gestion de fonds quantitatifs.
Il met aujourd’hui en oeuvre son expertise au profit des institutions
financières marocaines.

Ilan Cohen, Manager PwC Consulting (Paris), est en charge de l’offre
« Investment Management » en France. Il dirige des projets de transformation
en France et à l’international dans le domaine des marchés de capitaux.
Il est intervenu au Maroc dans le cadre de différents projets d’évolution du marché
(Gouvernance, Organisation, Processus, Risk Management, contrôle interne,
management du changement, urbanisation des systèmes d’information)
Il anime l’association Plain Vanilla, association des anciens du Master Finance de Marché
(Paris), qui a pour objectif d’échanger les bonnes pratiques dans le domaine
des marchés de capitaux.

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Incoterms 2011

2011-01-07T23:46:00.001Z

Les principaux changements des INCOTERMS...
-Suppression du DEQ (Delivered ex quay) et remplacement par le DAT (Delivered at terminal).

-Suppression des DAF (Delivered at frontier), DES (delivered ex ship) et DDU (delivered duties unpaid) et remplacement par le DAP (delivered at place).

-Suppression de la notion de « passage du bastingage ». Le FOB devient "free on board", mettant à la charge du vendeur les frais et risques jusqu'au chargement à bord navire.

-La prise en charge des Terminal Handling Charges « frais de manutention au --- terminal » sera définie de manière plus claire par chaque incoterm soit le vendeur ou l’acheteur: les THC étaient en pratique souvent payés deux fois par les deux.

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Gestion des risques: Banques et Assurances

2011-01-02T15:56:00.001Z

La maîtrise des risques est un dispositif de vigilance mis en oeuvre par le secteur financier pour assurer sa périnité.
Banques-Assurances ont à gérer une variété croissante de risques:

Les risques financiers:

-Risques de crédit: Ces risques résident dans les pertes potentielles pouvant résulter du défaut d'une contrepartie. La gestion de ce type de risques obéit à des règles strictes définies dans le cadre de la stratégie.
-Risque de marché et de taux: Ce sont les risques de variation de taux d'intérêt, le risque de baisse sur le marché actions, le risque de change,...
-Risque de liquidité: C'est à dire le risque pour un établissement de ne pas pouvoir tenir ses engagements.
-Risques d'assurance: Il s'agit de catégories de risqes propres au secteur de l'assurance. Ce sont notamment le risque de souscription (risque de mortalité, risques de catastrophes) et le risque de provisionnement non vie (sinistres).

Les risques opérationnels:

Les risques opérationnels prennent de plus en plus d'importance dans les assurances, comme dans le monde bancaire. Pour ce dernier, suite aux décisions du comité de bâle, ces risques sont inclus dans les nouveaux ratios de solvabilité des banques, en plus des risques de crédit et de marché.

Ces risques sont de plusieurs types:

-Risques de distribution et de marketing
-Risque de fraude et de blanchiment
-Risque sociaux
-Risques informatiques
-Risque d'image

La démarche adoptée par les établissements vise à renforcer leur maîtrise sur cette catégorie de risques. Cette démarche se décline en plusieurs volets: cartographie des risques et constitution de bases de données des pertes opérationnelles internes et externes, mise en place de procédures de suivi et de contrôle spécifique des différents types de risques opérationnels identifiés.

Rédaction Babfinance

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Modifications IAS 12

2011-01-02T15:53:00.001Z

Suite à l'exposé sondage " Impôt différé : recouvrement d'actifs sous-jacents " lancé en septembre 2010, l'IASB (International accounting standards board) a publié des modifications à la norme IAS 12 " Impôts sur le résultat ".
La norme IAS 12 exige d'une entité qu'elle mesure l'impact fiscal différé relatif à un actif, selon que l'entité s'attende à recouvrer la valeur comptable au travers d'une utilisation ou d'une vente. Un calcul qui peut être difficile via le recours au modèle de la juste valeur d'IAS 40 " Immeubles de placement ". L'amendement prévoit une solution pratique au problème en introduisant une présomption selon laquelle le recouvrement de la valeur comptable se fera, normalement, par une vente.

IASB, IFRS Foundation - www.ifrs.org, 21/12/2010

- IASB," IASB issues amendments to IAS 12 Income Taxes " , 21/12/2010
www.ifrs.org

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Comment calculer son BFR

2011-01-02T15:48:00.001Z

Selon l’activité économique exercée, le besoin en fonds de roulement (BFR) sera complètement différent

Selon l’activité économique exercée, le besoin en fonds de roulement (BFR) sera complètement différent d’une entreprise à l’autre.

Nous avons pris 5 cas d’entreprises dans des secteurs différents avec des besoins en fonds de roulement correspondants.

Les secteurs retenus sont l’industrie, le négoce, la distribution, la prestation de service, l’étude d’ingénierie.

Calcul du BFR d’une entreprise
de production industrielle
Contexte économique de l'entreprise :

Chiffre d’affaires de 1 200 KE
Achats globaux de 500 KE
Règlements clients à 60 jours
Paiements fournisseurs à 60 jours

Montant moyen des stocks produits : 40 KE
Montant moyen des stocks encore en matière première : 20 KE
Montant moyen du coût de production constitué des salaires et charges, des utilisations de consommables, des consommations d’énergie : 100 KE
Montant moyen du poste clients constitué des créances clients non réglées : 200 KE
Montant moyen des créances à régler auprès des fournisseurs : 80 KE

Le calcul du BFR est le suivant :

Créances clients (200 KE) + stocks matière première (20 KE) + stocks produits (40 KE) + coût de production (100 KE) – créances fournisseurs (80 KE) = 280 KE (BFR)

Le besoin en fonds de roulement se monte pour cette activité à 280 KE.

Calcul du BFR d’une entreprise de négoce
Contexte économique de l'entreprise :

Chiffre d’affaires de 900 KE
Achats globaux de 450 KE
Règlements clients à 60 jours
Paiements fournisseurs à 60 jours

Montant moyen des stocks en attente : 50 KE
Montant moyen du coût de fonctionnement constitué des salaires et charges, des utilisations de consommables, des consommations d’énergie : 60 KE
Montant moyen du poste clients constitué des créances clients non réglées : 150 KE
Montant moyen des créances à régler auprès des fournisseurs : 60 KE

Le calcul du BFR est le suivant :

Créances clients (150 KE) + stocks (50 KE) + coût de fonctionnement (60 KE) – créances fournisseurs (60 KE) = 200 KE (BFR)

Le besoin en fonds de roulement pour cette activité de négoce se monte à 200 KE.

Calcul du BFR d’une entreprise de distribution
Contexte économique de l'entreprise :

Chiffre d’affaires de 1 800 KE
Achats globaux de 600 KE
Règlements clients à 60 jours
Paiements fournisseurs à 60 jours

Montant moyen des stocks : 100 KE
Montant moyen du coût de fonctionnement constitué des salaires et charges, des utilisations de consommables, des consommations d’énergie : 70 KE
Montant moyen du poste clients constitué des créances clients non réglées : 300 KE
Montant moyen des créances à régler auprès des fournisseurs : 120 KE

Le calcul du BFR est le suivant :

Créances clients (300 KE) + stocks (100 KE) + coût de fonctionnement (70 KE) – créances fournisseurs (120 KE) = 350 KE (BFR)

Le besoin en fonds de roulement se monte à 350 KE.

Calcul du BFR d’une entreprise
de prestation de service
Contexte économique de l'entreprise :

Chiffre d’affaires de 600 KE
Achats globaux de 30 KE
Règlements clients à 60 jours
Paiements fournisseurs à 60 jours

Montant moyen du coût de fonctionnement constitué des salaires et charges, des utilisations de consommables, des consommations d’énergie : 250 KE
Montant moyen du poste clients constitué des créances clients non réglées : 100 KE
Montant moyen des créances à régler auprès des fournisseurs : 40 KE

Le calcul du BFR est le suivant :

Créances clients (100 KE) + coût de fonctionnement (250 KE) – créances fournisseurs (40 KE) = 310 KE (BFR)

Le besoin en fonds de roulement se monte pour cet exemple de prestation de service à 310 KE.

Calcul du BFR d’une entreprise d’ingénierie
ou bureau d’études
Contexte économique de l'entreprise :

Chiffre d’affaires de 200 KE
Achats globaux de 10 KE
Règlements clients à 60 jours
Paiements fournisseurs à 60 jours

Montant moyen du coût de fonctionnement constitué des salaires et charges, des utilisations de consommables, des consommations d’énergie : 75 KE
Montant moyen du poste clients constitué des créances clients non réglées : 30 KE
Montant moyen des créances à régler auprès des fournisseurs : 15 KE

Le calcul du BFR est le suivant :

Créances clients (30 KE) + coût de fonctionnement (75 KE) – créances fournisseurs (15 KE) = 90 KE (BFR)

Le besoin en fonds de roulement pour cet exemple se monte à 90 KE.
Panorama des solutions de financement alternatives aux financements bancaires traditionels

Comment bien gérer sa trésorerie ?

La gestion du poste clients

Etude de financement

Source: Rédaction Financement-entreprise.pro, Olivier Burdeyron
Posté le 3 septembre 2010
http://www.financement-entreprise.pro/financement/calcul-du-bfr.html

www.babfinance.net

L'IASB amende la norme IAS 12

2010-12-22T17:12:00.001Z

Conseil trimestriel de BAM

2010-12-21T22:01:00.001Z

A l’issue de la réunion de son conseil trimestriel, BAM a décidé de :

- maintenir le taux directeur à 3,25%.
- et de garder le coefficient de la réserve obligatoire inchangé à 6%.

Ce statu-quo s’explique, selon le communiqué, par la persistance des incertitudes qui caractérisent l’environnement international et qui ne manqueront pas d’avoir un impact sur l’activité domestique. Les projections de croissance globale serait, ainsi proches de 4% en 2010, celle du secteur non agricole devrait se stabiliser autour de 5% au cours des prochains trimestres.

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Proposition de révision de la norme IES 7 sur la formation continue

2010-12-20T17:43:00.001Z

L'IAESB vient de publier une proposition de révision de la norme IES 7 relative à la formation professionnelle sous la forme d'un exposé sondage.

Cet exposé-sondage est le premier d'une série de révisions prévues au cours de l'année à venir. L'IAESB (International Accounting Education Standards Board) envisage en effet de clarifier les obligations de la formation continue à travers la révision de cette norme. L'IAESB souhaite encourager une approche plus novatrice afin de répondre aux besoins de formation continue, a précisé Mark Allison, président de l'IAESB. Il invite donc toutes les parties intéressées à commenter ses propositions jusqu'au 8 mars 2011.

Sources :

- IFAC, Exposure draft " IES 7, Continuing Professional Development: A Program of Lifelong Learning and Continuing Development of Professional Competence ", 12/2010 - http://www.ifac.org/Guidance/EXD-Download.php?EDFID=00346

Rejoignez-nous sur Facebook et Twitter

2010-12-09T11:20:00.000Z

Babfinance est désormais présent sur le site communautaire Facebook avec le lancement d'un groupe "Outil de veille et de recherche pour le manager"Sur cet espace, vous pourrez échanger et débattre, vous tenir au courant de notre actualité.
Alors faite vite !!
http://www.facebook.com/group.php?gid=133390835251
Sur TWITTER aussi: twitter:@babfinance
Bonne Lecture

Comment participer au Blog Babfinance.net ?

2007-08-30T11:12:00.002Z

Bonjour,

Vous connaissez peut-être notre site d’informations professionnelles Babfinance(http://www.babfinance.net/) à destination des décideurs, dirigeants, financiers.

Nous vous offrons ce blog auquel nous vous invitons à participer en tant que décideurs, dirigeant ou expert dans les domaines de la gestion ou du développement de l’entreprise.

Pour ce faire, il suffit d’envoyer un mail à babfinance@gmail.com avec un article traitant de la vie de l’entreprise ainsi qu’une présentation de vous-même et éventuellement une photo (si vous le souhaitez).
Nous vous demandons de vous engager à écrire deux articles par mois et en exclusivité pour le blog Babfinance qui, nous l’espérons, vous apportera toute la visibilité souhaitée.

Comptant sur votre participation active,Bien cordialement.L’équipe de Babfinance

Le contrôle de gestion au Maroc ?

2006-10-13T15:34:00.000Z

Enquête réalisé auprès de 35 contrôleurs de gestion provenant de sociétés Marocaines et multinationales.

A- La majorité des entreprises ont un découpage analytique en centres de coûts et centres de profits.

B- Le contrôle de gestion opérationnel est le plus utilisé par les entreprises alors que le contrôle de gestion stratégiques est quasi inexistant.

C- Le contrôle de gestion est plus rattaché à la direction financière, qu’à la direction générale.

D- Les principales missions du contrôleur de gestion :
-En majorité cela reste de la conception d’outils de contrôle de gestion, mais surtout des suivis mensuels.
- Vient ensuite l’élaboration des budgets
- Le calcul des coûts (Avec quels moyens ?)
- Analyse diverses.
- Reporting
- Etablissement de tableaux de bord.

E- Difficultés principales du contrôleur de gestion
- Perception par les salariés comme étant un « flic »
- Nécessité d’un système d’information
- Appui de la DG

F- Profil du Contrôleur de gestion :
- junior : 1 à 2 ans
- Le plus fréquemment demandé : 3 à 5 ans d’expérience

N’hésitez pas à nous donner votre avis !

Les IFRS en 2006 : état des lieux

2006-09-01T09:09:00.000Z

2005 a été l'année de la première application des IFRS pour les sociétés cotées qui établissent des comptes consolidés. La publication en 2006 des états financiers selon ce référentiel en constante évolution permet d'identifier les problématiques liées à son application. Cet article vous propose donc de faire le point sur les principales difficultés rencontrées par les sociétés cotées sous référentiel IFRS. L'attention sera également portée sur le rôle des régulateurs dans le processus d'application des IFRS. Enfin, des tableaux de synthèse récapitulent les normes et interprétations adoptées par l'Union européenne au 9 mai 2006 ainsi que les textes déjà adoptés par l'IASB mais en cours de validation au niveau européen.
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La notion de référentiel IFRS européen
Rappel du contexte
Comptes consolidés :Le règlement CE 1606/2002 du 19 juillet 2002 oblige les sociétés de l'Union européenne, donc les sociétés françaises, dont les titres sont admis à la négociation sur un marché réglementé à établir et publier leurs comptes consolidés selon les IFRS pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005 (voir RF Comptable 319, juillet-août 2005, pp. 25 et 26). Cette obligation a été reportée au 1er janvier 2007 pour les sociétés dont seuls les titres de créances sont admis aux négociations sur un marché réglementé (ord. 2004-1382 du 20 décembre 2004, art. 7). Les autres sociétés peuvent également, sur option, établir leurs comptes consolidés selon le référentiel IFRS (c. com. art. L. 233-24). Les comptes consolidés ou combinés des mutuelles peuvent être également établis et publiés en IFRS en lieu et place des normes comptables françaises (ord. 2005-861 du 28 juillet 2005).
Remarque : Rappelons que pour prétendre à une qualification d'états financiers sous IFRS, il est nécessaire d'appliquer l'ensemble du référentiel et de déclarer dans l'annexe que les comptes sont établis conformément aux IFRS (dans sa globalité) tels qu'adoptés par l'Union européenne (ARC, position du 6 décembre 2005).
Comptes individuels :Concernant les comptes individuels des sociétés françaises, la France n'a pas autorisé leur présentation selon les IFRS. C'est par la voie de la convergence du Plan comptable général que les dispositions du référentiel comptable international entrent peu à peu dans le droit comptable français ; tel est le cas pour les amortissements et dépréciations des actifs (CRC, règlt. 02-10), leur définition, leur comptabilisation et leur évaluation (CRC, règlt. 04-06).
Qu'entend-on par référentiel IFRS européen ?
Les normes et interprétations :L'article 2 du règlement 1606/2002 définit les normes comptables internationales de la façon suivante : il s'agit des IAS, des IFRS et des interprétations s'y rapportant (SIC et IFRIC), des modifications ultérieures de ces normes et de leurs interprétations, ainsi que des normes et interprétations nouvelles qui seront adoptées par l'IASB.
Processus d'adoption des normes et interprétations :Pour être applicables dans l'Union européenne, les normes et interprétations doivent être adoptées par la Commission européenne par voie de règlement publié au JOUE. Les normes comptables internationales ne peuvent être adoptées que si elles ne sont pas contraires aux quatrième et septième directives européennes et si elles satisfont aux critères d'intelligibilité, de pertinence, de fiabilité et de comparabilité exigés de l'information financière nécessaire à la prise de décision des utilisateurs des états financiers, notamment des investisseurs (règlt. 1606/2002 du 19 juillet 2002, art. 3). Le processus de validation s'effectue par étape. Dans un premier temps, l'IASB élabore et approuve les normes et interprétations. Ces dernières font ensuite l'objet, au niveau européen, d'un examen technique par l'European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) qui donne ou non un avis favorable, puis d'un avis formel sur leur adoption par le Comité de réglementation comptable européen (ARC). La Commission européenne se prononce ensuite sur l'adoption de ces textes.
En ce qui concerne la date d'applicabilité d'une norme publiée par l'IASB avant la date de clôture d'un exercice mais qui ne serait adoptée par la Commission européenne qu'après cette date, l'ARC a admis que la norme puisse être utilisée par les entreprises lorsque son adoption par l'Union européenne intervient avant la date à laquelle les états financiers sont définitivement arrêtés, dans la mesure où la norme autorise une application anticipée (ARC, communiqué du 30 novembre 2005).
Nous présentons sous forme de tableaux à jour au 9 mai 2006 :
- les normes et interprétations adoptées au niveau européen ;- les normes et interprétations adoptées par l'IASB, en cours de validation au niveau européen (voir pp. 23 à 25).
Remarque : Une fois publiée au JOUE, une norme peut faire l'objet de modifications ultérieures. Ces dernières, parfois nombreuses, ne donnent pas lieu à la publication au JOUE du texte consolidé de la norme. Afin de faciliter la lecture de ces textes, le Groupe Revue Fiduciaire vous propose la deuxième édition de son code IFRS reprenant, pour chaque norme et interprétation, les textes européens consolidés à jour au 9 mai 2006.
Le cadre conceptuel, les guides d'application et autres textes - Le cadre conceptuel (framework) de l'IASB et les guides d'application (implementation guidance) ne font pas l'objet du processus d'adoption européen. Il n'en demeure pas moins que chaque norme doit être lue dans le contexte de son objectif et de sa « Base des conclusions » ainsi que de la « Préface aux normes internationales d'information financière » et du « Cadre pour la préparation et la présentation des états financiers ». Par ailleurs, en l'absence de norme ou d'interprétation spécifiques traitant d'une problématique comptable particulière, les entreprises pourront utilement se référer à ces documents afin d'aboutir à une information financière conforme aux dispositions du cadre de l'IASB. Dans ce cas, l'IAS 8 révisée, dans son paragraphe 11, précise que les entreprises devront se référer aux sources suivantes (par ordre de priorité) :
- dispositions et commentaires figurant dans les normes et interprétations traitant de questions similaires et liées ;- définitions, critères de comptabilisation et d'évaluation énoncés dans le cadre conceptuel.
Application du référentiel IFRS européen
L'application d'un référentiel comptable commun dans l'Union européenne doit permettre de rendre plus lisible la lecture des comptes des sociétés cotées. Cependant, la communication financière en IFRS de ces sociétés a mis en exergue les difficultés d'application du nouveau référentiel. À ce titre, le CESR (Committee of European Securities Regulators) et l'AMF (Autorité des marchés financiers) se sont prononcés à plusieurs reprises afin de clarifier certains points.
L'expérience des sociétés cotées
Informations relatives au passage aux IFRS - Plusieurs études ont permis de mettre en exergue certains points (Ernst et Young « Passage aux IFRS, les pratiques des grands groupes européens » ; Finharmony, « IAS/IFRS, l'impact du passage sur les sociétés du CAC », rapport d'étape) :
- dans l'ensemble, les groupes se sont efforcés de présenter de façon détaillée et pédagogique les principaux impacts sur le bilan d'ouverture et le résultat. Généralement, un tableau de réconciliation « normes locales/normes IFRS » est présenté. Signalons que les principaux ajustements concernent la prise en compte des engagements sociaux, le retraitement des actions propres et des instruments financiers hybrides ;
- les sociétés ont également publié des données chiffrées de l'impact du passage aux IFRS. Sur les capitaux propres, l'impact est dans l'ensemble très modéré. En revanche, les conséquences sur le résultat sont plus marquées, notamment en raison de la suppression de l'amortissement automatique de l'écart d'acquisition.
Pratique du référentiel IFRS par les sociétés cotées - De la même façon, plusieurs études ont permis de dégager les grandes tendances relatives au choix des options offertes et ont mis en exergue les difficultés d'application du nouveau référentiel (OEC, Observatoire IFRS, 2e étude sur la pratique des sociétés cotées du compartiment C ; Ernst et Young « Communication financière 2006, les pratiques des grands groupes européens »).
Les sociétés ont, dans leur majorité, utilisé les exemptions à la rétroactivité prévues par IFRS 1 « Première adoption des normes IFRS ». Ainsi, les regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 n'ont pas été, en général, retraités. De même, les écarts actuariels sur les avantages au personnel existant au 1er janvier 2004 ont souvent été imputés sur les capitaux propres. D'autres options de comptabilisation contenues dans les normes elles-mêmes conduisent à des présentations différentes de l'information financière : citons, à titre d'exemple, l'évaluation des immobilisations en coût amorti ou en valeur de marché ainsi que la capitalisation ou non des frais d'emprunt dans le coût d'entrée d'une immobilisation.
Par ailleurs, la différence temporaire entre la date de publication d'une norme ou d'une interprétation de l'IASB et celle de son application dans l'Union européenne est source d'options comptables divergentes, dans la mesure où les sociétés peuvent appliquer une norme par anticipation. Enfin, certains points ne sont pas abordés par le référentiel comptable international laissant la porte ouverte à des interprétations diverses tels les concessions, les engagements de rachat des minoritaires ou les programmes de fidélisation (notamment dans les secteur des opérateurs téléphoniques).
En conclusion, les études notent que la convergence voulue n'est pas encore au rendez-vous bien que les sociétés aient réalisé des efforts notables pour appréhender le nouveau référentiel. Dans ce cadre, les autorités de contrôle et de surveillance ont émis, à plusieurs reprises, des recommandations afin de favoriser une meilleure application des IFRS.
Les recommandations des organismes officiels
Positions de l'Autorité des marchés financiers
-> L'AMF a relevé certains thèmes méritant une clarification en vue de l'arrêté des comptes 2005 (AMF, rev. mens. 20, décembre 2005, pp. 65 à 74 et RF Comptable 324, janvier 2006, pp. 20 à 22). Ainsi, elle a émis les recommandations suivantes :
- utilisation des exemptions au principe de rétroactivité : les émetteurs doivent préciser explicitement les options retenues dans l'annexe ;- retraitement des regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 : l'AMF fait remarquer que l'opération peut s'avérer délicate du fait de la nécessité de reconstituer, a posteriori, des informations non aisément disponibles ;- élimination d'actifs incorporels non compatibles avec les IFRS : le reclassement vers un autre poste d'actif doit respecter un certain nombre de conditions et être soumis au contrôle des commissaires aux comptes ;- justification du taux d'actualisation : les groupes avec des secteurs d'activité différents ou opérant dans plusieurs zones géographiques doivent utiliser des taux d'actualisation différenciés ;- autres informations à fournir : dans le cadre de montages déconsolidants, l'AMF recommande de fournir toutes les informations permettant aux investisseurs de comprendre l'étendue de ces transactions, leur impact sur les comptes et les circonstances qui généreraient des passifs significatifs. De même, pour les hypothèses et estimations utilisées, notamment pour les dépréciations d'actifs, les émetteurs doivent communiquer sur la sensibilité des hypothèses retenues.
-> Par ailleurs, l'AMF s'est prononcée sur des points particuliers en l'absence de précisions du référentiel IFRS ou lorsqu'une norme était sujette à interprétation. Ainsi, comme l'IFRIC 3 relative à la comptabilisation des droits d'émission a été retirée par l'IASB, l'AMF estime, dans l'attente d'une nouvelle interprétation, que l'information en annexe doit comporter au moins (AMF, revue précitée, p. 71) :
- la description des droits reçus,- la situation à la clôture en termes de droits détenus et d'émissions réelles,- sur la base de la meilleure estimation à la clôture, et si ce risque ne fait pas l'objet d'une provision, l'indication de la mesure dans laquelle l'émetteur devrait procéder à un achat de droits supplémentaires pour éteindre son obligation.
L'AMF a pris également position sur l'application de la norme IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » par rapport à la notion d'équivalent de trésorerie (« Classement des OPCVM de trésorerie en équivalent de trésorerie au regard de la norme IAS 7 », l'AMF se réfère à l'analyse de l'AFG et de l'AFTE, mars 2006). Elle considère que les « équivalents de trésorerie » correspondent à des placements à court terme, très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie, soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Pour les OPCVM classés dans la catégorie monétaire euro, il existe une présomption d'assimilation à des équivalents de trésorerie. Pour les autres, il convient de valider systématiquement la conformité aux quatre critères énoncés ci-dessus.
La recommandation du CESR :Le CESR a été instauré par la Commission européenne en vue d'améliorer la cohérence et la mise en place de la législation européenne. À ce titre, un comité spécifique, le CESR-Fin est en charge des problématiques liées à l'information comptable et financière. En janvier 2006, il a rappelé l'importance d'une information claire et transparente sur les choix comptables utilisés dans l'application des normes IFRS (CESR, communiqué du 12 janvier 2006). Quatre points importants ont été recensés :
- l'information à donner, relative aux options liées à la première adoption des IFRS et à celles laissées par certaines normes ;- lorsque les traitements comptables ne sont pas précisés par les IFRS, il convient de fournir une information sur la méthode adoptée en application de la hiérarchie des textes, définie par la norme IAS 8 relative aux méthodes comptables ;- pour l'application d'IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation », il est essentiel d'expliquer les choix comptables retenus dans la mesure où les dispositions relatives au traitement de la couverture des portefeuilles n'ont pas été rendues obligatoires par la Commission européenne ;- le délai nécessaire entre la publication d'une norme et son adoption par l'Union européenne peut créer des options complémentaires. Dans ce cadre, il est important de fournir une information en cas d'application anticipée d'une norme.
Rôle des régulateurs dans la mise en oeuvre du référentiel IFRS
Favoriser l'harmonisation dans l'application des IFRS
Rappelons qu'un des objectifs principaux de l'introduction de ce référentiel est d'assurer une harmonisation financière accrue, permettant une meilleure comparaison des états financiers des sociétés cotées. À cet effet, l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) a souhaité mettre en place une base de données destinée à faciliter la mise en commun, par les régulateurs des marchés financiers, des décisions réglementaires concernant l'application des IFRS. Cette base de données devrait être opérationnelle dans le second semestre 2006 (OICV, 31e conférence annuelle du 12 juin 2006, communiqué final).
Parallèlement, le CESR a mis en place une base de données européenne centrale en matière de décisions prises dans le cadre du contrôle de la correcte application des IFRS (AMF, rapport annuel 2006, p. 62). Ainsi, l'Autorité des marchés financiers, lorsqu'elle prend une décision suite à une vérification de la correcte application des normes par une société cotée française, doit :
- s'assurer de l'existence de décisions prises par d'autres régulateurs européens sur une problématique similaire et se référer à cette position ;- indiquer sa décision dans cette base de données commune aux autres autorités de régulation afin qu'elles-mêmes puissent s'y reporter.
Participer aux travaux de l'IASB
Dans le processus d'élaboration des normes, le SAC (Standards Advisory Council) est chargé de conseiller l'IASB dans son programme de travail pour la détermination des ordres de priorité. Signalons que l'Europe dispose de 14 membres dans ce conseil dont le directeur des affaires comptables de l'AMF. D'autre part, le CESR-Fin, par l'intermédiaire du SISE (Subcommittee on International Standards Endorsement), surveille les projets de l'IASB et de l'IFRIC. Il est également observateur au sein de l'organe européen, l'ARC.

Source : EFRAG.

Conseil national de la comptabilité au Maroc

2006-08-19T01:29:00.000Z

Décret n° 2-88-19 du 16 novembre 1989 (16 rebia II 1410) instituant le Conseil national de la comptabilité.

Vu le dahir n° 1-59-271 du 17 chaoual 1379 (14 avril 1960) organisant le contrôle financier de l'Etat sur les offices, établissements publics et sociétés concessionnaires ainsi que sur les sociétés et organismes bénéficiant du concours financier de l'Etat ou de collectivités publiques, tel que modifié par le dahir n° 1-61-402 du 27 moharrem 1382 (30 juin 1962) ;

Sur proposition conjointe du ministre des finances et du ministre délégué auprès du Premier ministre chargé du plan ;
Après examen par le conseil des ministres réuni le 16 kaada 1409 (20 juin 1989),

Article premier : Il est institué auprès du Premier ministre un Conseil national de la comptabilité.
Article 2 : Le Conseil national de la comptabilité a pour mission, en liaison avec les ministres et organismes compétents de :
- coordonner et synthétiser les recherches théoriques et méthodologiques de comptabilité ainsi que leurs applications pratiques ;
- concevoir, élaborer et proposer les normes comptables générales ou sectorielles ;
- collecter et diffuser toutes informations relatives à la normalisation, l'enseignement et la formation comptables ;
- recommander toutes mesures susceptibles d'améliorer l'information comptable tant au niveau national qu'au niveau des entreprises ;
- coordonner et encourager les actions de recherches, d'études et de perfectionnement se rattachant à la discipline comptable ;
- représenter l'Etat dans les organismes internationaux de normalisation comptable.
Article 3 : Le Conseil national de la comptabilité est préalablement consulté sur toutes réglementations, instructions ou recommandations d'ordre comptable proposées par les administrations, les commissions ou comités créés à l'initiative des pouvoirs publics ainsi que par les établissements publics, sociétés et entreprises soumis au contrôle financier de l'Etat.
Article 4 : Le Conseil national de la comptabilité est présidé par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet. Il comprend en outre :
- le ministre des finances ou son représentant ;
- le ministre chargé des travaux publics ou son représentant ;
- le ministre chargé des affaires économiques ou son représentant ;
- le ministre chargé du plan ou son représentant ;
- le directeur des établissements publics et des participations au ministère des finances ;
- le directeur de la statistique au ministère chargé du plan ;
- le directeur de la planification au ministère chargé du plan ;
- le directeur des impôts au ministère des finances ;
- le Trésorier général du Royaume ;
- l'inspecteur général des finances ;
- le directeur du budget au ministère des finances ;
- le directeur des assurances et de la prévoyance sociale au ministère des finances ;
- le directeur du trésor et des finances extérieures au ministère des finances
- le responsable de la comptabilité nationale au ministère chargé du plan ;
- un représentant du ministre du commerce et de l'industrie ;
- un représentant du ministre de l'éducation nationale ;
- un représentant du ministre de l'agriculture et de la réforme agraire ;
- un représentant du ministre chargé des transports ;
- un représentant du ministre chargé de l'artisanat ;
- un représentant du ministre chargé de l'habitat ;
- un représentant du ministre chargé des mines ;
- un représentant du ministre chargé du tourisme ;
- un représentant du ministre chargé des pêches maritimes ;
- un magistrat de la Cour des comptes ;
- un représentant de Bank Al-Maghrib ;
- un représentant de la bourse des valeurs de Casablanca ;
- sept experts comptables exerçant la profession à titre libéral désignés par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet sur proposition des organisations professionnelles les plus représentatives ;
- deux enseignants de la comptabilité désignés par le ministre de l'éducation nationale ;
- deux enseignants de la comptabilité désigné par le directeur de l'Institut supérieur de commerce et d'administration des entreprises ;
- quatre comptables salariés désignés par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet sur proposition des organisations professionnelles les plus représentatives ;
- trois représentants des entreprises privées désignés par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet sur proposition des organisations professionnelles les plus représentatives ;
- deux représentants de la fédération des chambres de commerce et d'industrie ;
- un représentant du groupement professionnel des banques marocaines ;
- deux personnalités choisies par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet en raison de leur compétence en matière de comptabilité.
En cas de non proposition par les organisations professionnelles précitées de leur représentants dans le délai imparti par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet, celui-ci désignera d'office les membres représentant lesdites organisations.
Le Conseil national de la comptabilité peut faire appel, à titre consultatif. à toute personne dont la participation est jugée utile à ses travaux.
Article 5 : Le Conseil national de la comptabilité tient au moins une assemblée plénière par an.
Article 6 : Le Conseil national de la comptabilité comprend en son sein un comité permanent présidé par l'autorité gouvernementale déléguée par le Premier ministre à cet effet ou son représentant et composé des membres suivants :
- le directeur des établissements publics et des participations au ministère des finances ;
- le directeur de la statistique au ministère du plan ;
- le directeur des impôts au ministère des finances ;
- un secrétaire général, un rapporteur général, un enseignant de la comptabilité et trois experts comptables exerçant la profession à titre libéral nommés par le Premier ministre ou l'autorité gouvernementale déléguée par lui à cet effet parmi les membres du Conseil national de la comptabilité ;
- les trois représentants des entreprises privées qui siègent au Conseil national de la comptabilité.
Le Conseil national de la comptabilité peut également créer en son sein toutes autres commissions techniques spécialisées qu'il estime nécessaires à la réalisation de sa mission.
Article 7 : Le comité permanent :
- s'informe de la suite donnée aux avis, propositions et recommandations du Conseil de la comptabilité ;
- assure les liaisons utiles à l'exécution de la mission du Conseil national de la comptabilité ;
- prépare les projets d'avis, de recommandations ou de publications dudit conseil.
Le comité permanent se réunit au moins une fois par trimestre.
Article 8 : Les conditions de fonctionnement du Conseil national de la comptabilité doivent faire l'objet d'un règlement intérieur approuvé par le Premier ministre ou l'autorité déléguée par lui à cet effet.
Article 9 : Le ministre des finances et le ministre délégué auprès du Premier ministre chargé du plan sont chargés, chacun en ce qui le concerne, de l'exécution du présent décret qui sera publié au Bulletin officiel

http://www.maroc-compta.com

Les défis futurs du Contrôleur de gestion

2006-07-30T17:06:00.000Z

L'évolution de la fonction du contrôleur de gestion a lieu parallèlement a celle de l'entreprise. En effet, les entreprises sont des entités vivantes qui évoluent dans un environnement qui s'ouvre sur l'internationalisation et sur la mondialisation. De ce fait, elles rencontrent de nouvelles difficultés que le contrôleur de gestion doit prendre en compte et maîtriser. Le contexte économique évolue par ailleurs vers la tertiairisation au dépend de l'industrie. Ainsi, le contrôleur de gestion doit utiliser les anciennes méthodes qu'il appliquait à l'industrie pour les adapter aux entreprises de services. Celles-ci comprennent des outils tels que les progiciels et les méthodes telle que l'ABC. Mais il doit d'abord résoudre les problèmes qu'elles engendrent avant de les adapter à l'environnement de l'entreprise. Pour rendre son travail plus pertinent et améliorer son image, le contrôleur de gestion doit s'harmoniser avec les autres services de l'organisation. Il doit aussi prendre en compte l'aspect humain au niveau de l'entreprise et au niveau des clients. Les défis du contrôleur de gestion sont nombreux du fait que les contrôleurs ont eux-mêmes une vision différente de cette fonction. Ainsi, certains voient plus le contrôleur de gestion comme un contrôleur social, d'autres financiers ou commerciaux. De façon concrète, le véritable défi du contrôleur de gestion est de réussir à s'adapter à l'entreprise dans laquelle il travaille quels que soit le domaine et le contexte dans lequel il exerce sa fonction et quels que soient les outils mis à sa disposition.

Bonne Lecture

Comment choisir son consultant ?

2006-07-30T16:57:00.000Z

Trois questions de base se posent :
Que peut apporter un consultant ?
Comment le choisir et à quel prix ?
Comment gérer ensuite sa prestation de façon à avoir les meilleurs résultats et à éviter tout débordement ?

La première étape : définir ses objectifs Pour une certification, il faut toujours garder en mémoire que, pour qu'une démarche soit réussie, il faut l'axer sur l'amélioration. Sinon, elle sera longue, difficile, peu conforme à l'esprit de la norme et conduira donc inévitablement à un système lourd, procédurier et plaqué artificiellement. Le rôle du consultant doit donc être prévu dans ce cadre. Quel peut être son apport ? · L' « œil neuf » permet souvent de sortir du « conservatisme » propre à toutes les organisations et de faire émerger les idées nouvelles. S'il a de l'expérience, il pourra en outre avoir des suggestions personnelles intéressantes -ou éviter des erreurs… · Au niveau normatif, il doit aider à appliquer la norme de façon « légère », utile et efficace, sans formalisme inutile. Les entreprises se mettent en général dans des « galères » par peur des audits de certification… Les deux missions à lui donner s'en déduisent : · Diagnostiquer ou aider à diagnostiquer les améliorations utiles et les solutions possibles. Son intervention permet en effet de « mettre à plat » plus facilement les problèmes du fait qu'il est extérieur. · Aider à mettre en œuvre la norme de façon constructive et utile, en minimisant le formalisme. Mais l'aide du conseil pourra aussi être utile après la certification. La phase la plus coûteuse est en effet généralement le diagnostic initial, qui permet au consultant de bien connaître l'entreprise. Celle-ci a donc intérêt ensuite à conserver ce partenaire. Le client qui se limite au diagnostic, comme on le voit souvent, perd en fait l'essentiel de son investissement car un rapport, aussi bien est-il fait, ne peut contenir qu'une petite partie de l'expérience et des suggestions de son auteur.

Comment le choisir ? Lors des consultations initiales, il n'est pas toujours facile d'évaluer la réalité des compétences et des capacités affichées par les uns et les autres. Pour bien faire, il faut rencontrer les consultants envisagés, les évaluer, bien comprendre leurs méthodes et vérifier qu'elles vous conviennent. Eviter les consultations sur dossier : choisirait-on un docteur ou un avocat sans le voir ? Il est très souhaitable que ce soit la Direction elle-même -et encore mieux le Comité de Direction- qui décide et coopte ce nouveau partenaire. S'il n'y a en effet pas une bonne communion entre l'échelon de Direction et le Conseil, son action sera difficile et d'efficacité limitée. Citons quelques critères d'évaluation : · L'approche et l'orientation générale : le consultant est-il plutôt axé sur les aspects formels ou sur l'efficacité de l'organisation ? Connaît-il les domaines à améliorer et a-t-il des remarques pertinentes face aux problèmes signalés ? Demander des exemples, notamment sur la manière d'appliquer la norme : comment propose-t-il de structurer la documentation, de gérer le système, de traiter les non-qualités, de mener les audits… (demander le cas échéant des exemples précis de documents). · Son niveau et son expérience, par exemple : o Ses réalisations passées et son expérience o Son parcours professionnel o Son niveau général : est-il du niveau suffisant pour bien comprendre la problématique associée aux situations à traiter ? A-t-il une maîtrise suffisante des différentes dimensions de l'entreprise : gestion, social, management, stratégie… Ceci est utile pour que les propositions présentées tiennent compte des contraintes et soient valides. · Sa bonne connaissance de l'organisation dans les activités à améliorer, c'est-à-dire des meilleures méthodes, des logiciels existants, des pathologies habituelles... Toutefois, contrairement à une idée reçue, il n'a généralement pas besoin de connaître le domaine technique, c'est-à-dire le métier de l'entreprise, car les problèmes organisationnels sont très similaires d'un métier à l'autre. Rester dans le même métier peut au contraire être stérilisant. · Sa capacité « humaine » : sera-t-il bien accepté, aura-t-il le « contact » aux différents niveaux : personnels, cadres, direction ; a-t-il une bonne habitude d'écouter et de servir de « médiateur » ? · Le prix : le prix est bien entendu à prendre en compte, mais, comme pour toutes professions libérales et artisanales, il faut surtout évaluer les résultats et gains attendus. Il vaut mieux un bon professionnel plus cher qu'un qui l'est moins mais qui aura des résultats médiocres. C'est la rentabilité globale de la prestation qui doit être prise en compte, ainsi que le risque de détérioration du fonctionnement si les conseils sont mauvais. Quelques guides pour réduire les coûts : les conclusions du diagnostic seront-elles assez claires et précises pour pouvoir agir ensuite de façon indépendante, avec un suivi minimal par le consultant (c'est en effet le suivi qui risque d'aggraver les coûts), les coûts globaux affichés sont-ils vraisemblables (se renseigner éventuellement auprès des autres clients)… ? Attention aux « faux-forfaits ». La qualité est comme la psychologie : pour que le client s'investisse réellement, il faut qu'il y trouve son intérêt. La plupart des bons professionnels refusent donc le forfait, qui favorise le désengagement du client. D'autres forfaits sont aussi assortis de tellement de conditions qu'ils débouchent ensuite sur des avenants coûteux.

Bonne Lecture

Le Passage au référentiel IAS/IFRS : enjeux cas du Maghreb

2006-06-26T12:08:00.000Z

Le véritable enjeu lors de l'implémentation des normes IAS/IFRS incombera aux législateurs et aux organismes normalisateurs marocains d'opter pour le système de droit qu'ils considéreront le meilleur pour les entreprises marocaines, tunisiennes ou Algériennes.

Le véritable enjeu lors de l'implémentation des normes IAS/IFRS incombera aux législateurs et aux organismes normalisateurs marocains d'opter pour le système de droit qu'ils considéreront le meilleur pour les entreprises marocaines, tunisiennes ou Algériennes et de moderniser les normes comptables et le droit financier pour qu'ils apparaissent l'un et l'autre protecteurs pour l'épargnant et efficaces et non dangereux pour l'entreprise. Au niveau des entreprises, il faut être conscients que les normes IAS/IFRS impliquent un changement d'habitude des personnels comptables, une grande rigueur dans le suivi des biens et des choix stratégiques en terme de communication financière. Une chose est sûre est que l'adoption des normes IAS/IFRS va provoquer des difficultés phénoménales au sein des entreprises marocaines d'où la nécessité de se préparer au chantier de conversion par l'anticipation des coûts de passage, la réalisation des simulations et workshops, la formation des ressources humaines concernées. La comptabilité est devenue une réelle “arme économique”. La normalisation comptable est donc une question pleine d'enjeux stratégiques pour toutes les parties concernées : Etat, dirigeants d'entreprises, investisseurs, prêteurs. L'une des conditions de la réussite de l'harmonisation comptable réside dans le degré de préparation des entreprises marocaines et cabinets aux nouvelles normes internationales. Si le processus d'adaptation semble bien déclenché au sein des grandes entreprises, il est nettement moins avancé dans les petites entreprises . Les commissaires aux comptes, qui seront en première ligne lors du basculement des normes, ont réalisé des investissements significatifs afin, non seulement de maîtriser l'application des normes comptables, mais aussi leur communication aux entreprises et investisseurs.

Bonne Lecture

Carrière de Contrôleur de gestion

2006-06-03T17:41:00.000Z

Les diversités qui existent au sein du métier de contrôleur de gestion tiennent à la taille de l’entreprise sa structure, sa politique, son métier et enfin le poste en lui même.
Le contrôle de gestion s’avère être l’aboutissement des métiers de la gestion. Cependant, pour
certains le contrôle de gestion est un premier pas dans la gestion.
Occuper le métier de contrôleur de gestion ouvre des perspectives sur tous les postes de l’entreprise grâce à la connaissance systémique de l’organisation générée par le poste de contrôleur.
Grâce aux nouvelles attributions qu’il doit assumer, il est en mesure d’occuper successivement un poste fonctionnel et opérationnel, tantôt conseiller tantôt décideur. De toute façon, dans un environnement changeant , le contrôleur de gestion ne peut pas jouer le même rôle pendant toute sa vie professionnelle. La solution réside donc dans le plan de carrière du contrôleur.

Bonne Lecture

Stratégie et calcul de coûts

2006-06-03T17:36:00.000Z

Le positionnement stratégique influence le système de calcul des coûts mais la relation les
unissant est compliquée et subtile. Il y a même quelquefois plusieurs systèmes de calcul de coûts développés dans une même entreprise.

L’environnement se complexifie, il en est de même pour la stratégie et les méthodes de calcul de coûts.
Ainsi, le calcul de coûts revêt lui aussi une dimension stratégique, car en fonction des calculs
faits, des méthodes avancées, le message diffère et la modélisation de la réalité également.
Ainsi, en fonction de l’auditoire auquel le manager s’adresse, l’usage de telle ou telle
technique de coût apparaît plus ou moins approprié, de plus, la complexification de la réalité
et les difficultés d’appliquer une stratégie soutenable amplifient la difficulté de la tâche.
La stratégie diffère donc selon l’environnement dans lequel elle s’inscrit et des exemples de modèles productifs ont montré leur limites, même dans nos entreprises Marocaines. Les techniques de calcul de coût, pour retracer une réalité de plus en plus complexe, deviennent des outils stratégiques difficiles à manier.

La stratégie a pour mission de construire, maintenir et récolter. Toutefois, l’instabilité des marchés, la structure de la consommation montrent à quel point la décision stratégique est une affaire d’expert, que le contrôle de gestion ne se limite pas à des écritures comptables mais participe activement au devenir de l’entreprise Marocaine.

Bonne Lecture

Les IFRS menacent-ils les PME ?

2006-05-07T13:42:00.000Z

Les IFRS menacent-ils les PME ?
Alors que les débats sur les IFRS ont porté, jusque là, sur le traitement des entreprises cotées et que les premiers enseignements de leur application commencent à être tirés, émerge un nouveau débat sur le traitement des PME. L'IASB a lancé une consultation sur cette problématique et le Conseil national de la comptabilité a mis en place un groupe de travail sur ce thème. La mise en œuvre des normes comptables internationales a été difficile pour les sociétés cotées et le sera pour les PME. Or, les PME ne se sentent pas encore impliquées. Par conséquent, il faudrait que les PME s'approprient les nouvelles règles comptables et prennent en compte les innovations appliquées aux sociétés cotées. Il faut, donc, accompagner les entreprises afin de faciliter leur passage aux IFRS et qu'une décision politique soit prise à un haut niveau.
SALUSTRO, Edouard - La Tribune, 02/05/2006
Bonne Lecture

Le contrôle interne implique l’ensemble des acteurs de l’entreprise au quotidien

2006-05-03T12:47:00.000Z

Qu’est ce que le contrôle interne ?
Le contrôle interne est le processus mis en œuvre par la Direction générale, le management et
le personnel et conçu pour fournir une assurance raisonnable quant à l’accomplissement des
objectifs. Ce contrôle interne repose sur :
· l’utilisation efficace et efficiente des ressources humaines ;
· la maîtrise des risques ;
· l’intégrité, la fiabilité et le caractère exhaustif des informations financières et de gestion ;
· le respect des lois et des règlements ainsi que des procédures internes ;
· la prévention de la fraude.

Comment le contrôle interne se décline-t-il concrètement dans l’entreprise ?
Il appartient à la Direction générale d’insuffler un mouvement donnant l’exemple à suivre dans
l’entreprise (établissement d’une charte éthique, manuel des procédures de contrôle interne,
etc.). La culture d’entreprise doit aussi permettre un style de management opérationnel qui, s’il
est autonome dans les différentes filiales, doit inclure les notions de contrôle interne et de
gestion maîtrisée des opérations et de la croissance. Le contrôle interne suppose aussi des
systèmes d’information correctement maîtrisés et alimentés ainsi que des processus
d’identification et d’évaluation des risques.
Les démarches observées pour répondre à la loi Sarbanes-Oxley
Les entreprises devraient, mettre en œuvre une démarche identique à celle des entreprises américaines. Ces dernières ont adopté une démarche en deux
temps :
· un questionnaire d’auto-évaluation en vue de la certification du contrôle interne à
fin 2002
La Direction générale demande, au moyen d’un questionnaire envoyé par mail, à
l’ensemble des opérationnels d’auto-évaluer leur maîtrise dans les cycles principaux de
l’entreprise et de certifier, au final, le contrôle interne.
· la mise en place d’une infrastructure de gestion globale des risques
Les entreprises mettent en œuvre une cartographie des risques plus ou moins fine et faisant
intervenir plus ou moins d’acteurs.
La réalisation d’une cartographie des risques tend à l’organisation d’entretiens, en tête à tête,
avec les managers ou d’ateliers avec plusieurs opérationnels. Cette démarche permet
d’associer la réalisation des objectifs de l’entreprise à un type de risque et d’y associer la
procédure de contrôle adéquate. La cartographie fait apparaître la notion de risque brut et de
risque résiduel (le risque moins son contrôle effectif).
Le format de cartographie projeté comprend deux dimensions :
· la probabilité d’occurrence ;
· l’impact potentiel sur les objectifs (la gravité du risque).
Evidemment, chaque risque donne lieu à un plan d’action.

Bonne Lecture

La loi Sabarnes-Oxley

2006-04-08T16:34:00.000Z

Suite à la débâcle d’Enron, annoncée en 2001, et à celle de nombreuses autres sociétés américaines ou européennes, des textes de loi sont venus dans la plupart des pays occidentaux apporter des contraintes d’information nouvelles aux sociétés cotées et éventuellement à d’autres sociétés commerciales.Deux grands objectifs communs caractérisent ces textes :- détecter plus précocement les risques encourus par les actionnaires,- et prévenir les comportements frauduleux des dirigeants, par des obligations de communication plus explicites et des peines encourues nouvelles ou aggravées.

La loi Sabarnes-OxleyLe Sabarnes-Oxley Act (SOA) de 2002 concerne les seules sociétés cotées sur les marchés financiers nord américains auprès de la Security and Exchange Commission (SEC) et visait à sa création à apporter une réponse rapide à la crise de confiance en la fiabilité des informations communiquées par les entreprises. Le SOA est donc centré sur le contrôle de ces informations et il exige de surcroît que les directeurs généraux et directeurs financiers (CEO et CFO) engagent leur responsabilité sur la fiabilité de celles-ci.L’article 404 traite des obligations liées au contrôle interne dans l’optique de la fiabilité de l’information financière délivrée, il introduit l’exigence d’un rapport d’évaluation de la qualité du contrôle interne dans l’entreprise, l’obligation (lourde) de documenter les tests de contrôle interne réalisés, et met un fort accent sur les dispositifs anti-fraudes. Cet article rend obligatoire l’utilisation d’un cadre d’analyse reconnu en matière de contrôle interne et cite en substance le référentiel COSO.Ceci nous amène à nous arrêter quelques instants sur le cadre conceptuel du référentiel méthodologique COSO 2. Il se présente comme un cube dont les 3 dimensions sont :
1 Concourir à la réalisation des 3 objectifs suivants :

- la réalisation et l’optimisation des opérations,

- la fiabilité des opérations financières,

- la conformité aux lois et règlements.
2 Analyser pour chacun de ces 3 objectifs les 5 composantes du contrôle interne suivantes :

- l’environnement de contrôle,

- l’évaluation des risques,

- les activités de contrôle,

- l’information et la communication,

- le pilotage du contrôle interne.
3 Appliquer cette double approche à chaque activité et fonction de l’entrepriseCOSO 2 promeut, sur la base de cette analyse en "cube", l’émergence de la notion de gestion des risques de l’entreprise, "l’Enterprise Risk Management ou ERM".Cette gestion des risques doit être considérée dans une optique de pilotage : quels risques veut-on absolument éviter, quels risques sont inutiles, quels risques est-on prêt à prendre pour profiter de quelles opportunités ou conserver quel avantage ?Il faut souligner à cette occasion qu’une organisation qui souhaiterait ne jamais prendre de risques se verrait par son immobilisme condamnée à disparaître.Nous retiendrons à ce stade que, pour la LSF comme pour COSO 2, l’un des enjeux, (extrêmement positif) est d’amener l’entreprise à aligner sa stratégie et sa gestion des risques.

Bonne Lecture

Contrôleur de gestion: Un «flic» redouté dans l’entreprise

2006-02-27T16:51:00.000Z

Article de l'économiste du 14/02/2005
Contrôleur de gestion: Un «flic» redouté dans l’entreprise •
Les profils financiers n’ont plus le monopole de la fonction•
Des frictions permanentes à gérer avec les opérationnels

Le contrôle de gestion est relativement récent au Maroc, comparé aux autres fonctions classiques de l’entreprise. Il date du début des années 80. Aujourd’hui encore, la fonction reste le privilège des grandes organisations, alors que les PME en sont encore au stade de mise en place de quelques-uns de ses outils tels que la comptabilité analytique ou le système budgétaire. Le contrôleur de gestion provient le plus souvent d’une école de commerce option finances. Il peut également être titulaire d’un DESCF menant à l’expertise comptable ou d’un DESS en finances, indique Mohamed El Ouarrari, directeur administratif et financier chez Volvo Maroc. Toutefois, tous les contrôleurs de gestion que nous avons interrogés le confirment: les lauréats des écoles d’ingénieurs sont également très prisés parce qu’ils sont appréciés pour leur esprit d’analyse et de synthèse et pour leur capacité d’adaptation. Mais, tempère Hicham Sentissi, responsable reporting et controlling chez Siemens Maroc, les ingénieurs n’ont pas l’habitude des bilans comptables qu’ont les financiers et même avec de l’expérience, ils ne rattrapent pas facilement les six ou sept ans d’avance qu’ont sur eux les financiers sur ce plan-là. Il n’y a pas une voie unique pour accéder à la fonction, diverses formations y mènent. Les attributions du contrôleur de gestion sont multiples. En homme de chiffres, il conçoit et anime les tableaux de bord de l’entreprise et réalise régulièrement des reportings pour la direction générale ou la maison mère lorsqu’il travaille dans un groupe. Il participe à l’élaboration des objectifs particuliers et généraux, met en place les budgets et établit des indicateurs de performances.Il calcule les écarts entre les prévisions et les réalisations et recherche la cause de ces écarts. Une fois les causes déterminées, il suggère les mesures à apporter afin d’améliorer les performances.“A ce titre, le contrôleur de gestion joue un rôle stratégique. Il s’assure que l’ensemble des conditions sont mises en œuvre pour que l’entreprise dégage les résultats escomptés, compte tenu des moyens engagés, conformément à la stratégie définie”, explique Mariam Dahmane, vice-présidente de l’Association des contrôleurs de gestion du Maroc (ACG Maroc). Pour ce qui est de sa position dans l’entreprise, le contrôleur de gestion est soit rattaché au directeur administratif et financier, soit au directeur général. Dans les grandes entreprises bien structurées, il assume lui-même des responsabilités hiérarchiques, en supervisant différents services (la comptabilité analytique et le système budgétaire, voire le système d’information). “Le fait de devoir rendre à temps les reportings est stressant et il nous arrive de passer des nuits blanches de travail”, témoigne Hicham Sentissi. Mais pour beaucoup, la fonction est une véritable passion. N’est-il pas excitant de prendre part aux décisions qui sont prises au plus haut niveau de l’entreprise? En quelque sorte, le contrôleur de gestion détient un pouvoir non négligeable et il a son mot à dire sur le pilotage de l’entreprise, ce qui est évidemment très motivant.Position inconfortableComme dans toutes les fonctions, le contrôle de gestion a son lot de difficultés. En effet, comme l’explique Abdelghani Bendriouch, enseignant chercheur à l’ISCAE, le contrôleur de gestion est amené à toucher à tout.Ce qui ne manque pas de créer des frictions avec les responsables opérationnels. La difficulté de la fonction est exacerbée par le fait que le contrôleur de gestion n’a pas d’autorité hiérarchique sur les fonctions avec lesquelles il travaille, ce qui peut le mettre dans une position inconfortable. Il est parfois perçu comme un intrus. Afin d’éviter ce genre de problèmes, le contrôleur de gestion doit être diplomate, fin, bon communicateur. Par ses qualités humaines et ses compétences techniques, il doit s’imposer coûte que coûte. Il est indispensable qu’il ait une maîtrise totale du métier de l’entreprise, reconnaissent les responsables interrogés par l’Economiste. “Les opérationnels doivent comprendre que le contrôleur de gestion n’est pas là pour les inspecter, les fliquer ou les sanctionner et qu’il a au contraire un rôle d’assistance et de conseil”, explique Hicham Sentissi. Evidemment, l’aide de la direction générale lui serait précieuse. Cette dernière doit montrer qu’elle soutient la fonction et la valorise. Cet appui devant être effectif et inclure les moyens requis par la fonction, y compris les compétences humaines, insiste Abdelghani Bendriouch. Pour l’efficacité de son travail, le contrôleur de gestion doit s’appuyer sur un système d’information fiable et disponible. “Nous avons besoin d’une information rapide, pertinente et juste. Pour cela, le système d’information de gestion doit être informatisé et les nouveaux moyens de communication (intranet et internet) intégrés”, soutient Abdelghani Bendriouch.Rémunérations variablesDans les grands groupes internationaux, le contrôleur de gestion a le statut de directeur fonctionnel, rattaché directement au président, et perçoit par conséquent la rémunération et les avantages en relation avec cette position. Au Maroc, la pratique est loin d’être identique. La position, la rémunération et les avantages sont très variables. Dans les sociétés semi-publiques et les grandes entreprises dans lesquelles la fonction est bien assise, la rémunération et les avantages sont souvent conformes à celles d’un directeur. Dans ces cas-là, le salaire brut annuel dépasse les 500.000 DH. Cependant, il s’agit là d’une minorité car la majorité des contrôleurs de gestion dans les autres structures sont plus jeunes et ont des salaires annuels qui sont souvent inférieurs à 240.000 DH. “Il faut dire aussi que la plupart du temps, il s’agit là de contrôleurs de gestion juniors, dont le rôle est souvent réduit aux travaux budgétaires et à quelques reportings de gestion”” relève Bendriouch. A noter aussi que les salaires proposés pour un poste de contrôleur de gestion industriel sont supérieurs en règle générale à ceux proposés pour un poste de contrôleur de gestion commercial. Les perspectives de carrière sont intéressantes. Un contrôleur de gestion peut devenir directeur du département contrôle de gestion, ou directeur administratif et financier. En revanche, il prétendra plus difficilement au poste de numéro un (DG).

Bonne Lecture

Fiscalité Marocaine: Impôts et taxes

2006-01-07T21:08:00.000Z

DROITS D'ENREGISTREMENT • Le taux normal applicable est de 5% du montant de l'achat du terrain • Sont soumis à un taux de 2,5% les actes d'acquisition de terrains destinés à la réalisation d'opérations de lotissement et de construction ainsi que la première acquisition des constructions visées ci-dessus par des personnes physiques ou morales autres que les établissements de crédit ou les sociétés d?assurances. • Pour les apports en sociétés à l'occasion de la constitution ou de l'augmentation du capital le taux est de 0,5%, Les actes d'acquisition de terrains destinés à la réalisation d'un projet d'investissement ne sont pas soumis aux droits d’enregistrements.

IMPOTS DES PATENTES:Il est dû par toute personne exerçant une activité industrielle ou commerciale. Son taux est fixé à 10% de la valeur locative. Toutefois,les entreprises industrielles, touristiques, commerciales, artisanales, de promotion immobilières ou de lotissement ne sont passibles de cet impôt que 5 années après le début de leur activité.

TAXE URBAINE:Elle est calculée annuellement sur la base de la valeur locative des terrains, des immobilisations en bâtiments et leurs aménagements et des équipements dont dispose l'entreprise. Son taux est de 13,5%.Ne sont pas soumis à cette taxe durant les cinq premières années de leur installation, les constructions nouvelles, les additions de constructions ainsi que les machines et appareils faisant partie intégrante des établissements de production de biens ou de services.

TAXE D'EDILITE:La taxe d'édilité est calculée sur la base de la valeur locative normale selon un taux de : • 10% pour les bâtiments situés à l'intérieur des périmètres urbains, • 6% pour les bâtiments situés dans les zones périphériques des communes urbaines.
DROITS DE DOUANE:Les taux de droits de douane varient de 2,5% à 50%. Toutefois une liste des biens d'équipement, matériels et outillages,ainsi que leurs parties, pièces détachées et accessoires sont passibles d'un droit réduit de 2,5% ou de 10% ad- valorem. Cette liste figure dans les annexes 2 et 3 de la circulaire n° 4405/200 du 31 décembre 1995 de l'Administration des Douanes et Impôts Indirects.

TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE (TVA) :Elle s'applique aux opérations de nature industrielle, commerciale, artisanale ou relevant de l'exercice d'une profession libérale, effectuées au Maroc ainsi qu'aux opérations d'importation. Les taux: : • 20% (taux normal) pour tous biens et services sauf ceux passibles des autres taux ou exonérés. • 14% pour les opérations d'entreprises de travaux immobiliers, les opérations de banque, les opérations des professions libérales, les opérations de transports de voyageurs et de marchandises...etc. • 7% pour certains services ou produits tels: l'eau, électricité, hydrocarbures, produits pharmaceutiques, huiles alimentaires, conserves, aliments de bétail .etc. • Enfin, les biens d'équipements, matériels et outillages acquis localement ou importés ne sont pas soumis à la TVA. Les entreprises ayant acquitté cette taxe à l'occasion de l'importation ou de l'acquisition locale des biens susvisés bénéficient du droit au remboursement de la dite taxe.

IMPOTS SUR LES SOCIETES (IS): L'impôt sur les sociétés (IS) est déterminé selon le principe du bénéfice net réel (BNR) résultant d'une comptabilité régulière. L'IS s'applique à toutes les personnes morales exerçant une activité lucrative et, aux établissements publics et autres personnes morales qui se livrent à une exploitation ou à des opérations à caractère lucratif. L'IS est calculé sur la base du bénéfice réalisé au cours de chaque exercice comptable qui ne peut être supérieur à douze mois.
Les sociétés sont imposées pour l'ensemble de leurs bénéfices, profits et gains au lieu de leur siège social ou de leur principal établissement. Le taux de l'impôt sur les sociétés est fixé à 35%.Ce taux est ramené à: • 10% sur les produits bruts perçus par les sociétés étrangères. Il s'agit d'un prélèvement à la source libératoire de tout autre impôt direct. • 12 % sur le montant du marché obtenu sur adjudication par une société étrangère, lorsque celle-ci opte pour cette imposition au moment de la déclaration d'existence ou après la conclusion de chaque marché. Ce prélèvement est libératoire de la taxe sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés. Pendant une période de 5 années, les entreprises exportatrices de produits ou de services ne seront pas soumises à l'IS pour le montant de leur chiffre d’affaires à l?exportation. Au delà de cette période, l'IS sera réduit de 50%, et ce,aussi bien pour l'exportation de produits que de services. Pour les entreprises exportatrices de services, ce régime d'imposition ne s'applique qu'au chiffre d'affaires à l'exportation réalisé en devises. Durant les 5 premières années de leur exploitation, le taux de l'IS sera réduit de 50% pour les entreprises artisanales et pour les entreprises implantées dans les zones dont le niveau d'activité exige un traitement fiscal préférentiel.

IMPOT GENERAL SUR LES REVENUS (IGR): Il s'applique aux : revenus des activités professionnelles; revenus salariaux et assimilés; revenus fonciers; revenus des capitaux mobiliers. Les contribuables soumis à l'IGR sont: • Les personnes physiques, • Les sociétés en commandite simple et les sociétés de fait qui optent pour l'IGR au lieu de l'IS. Le revenu global imposable est t constitué par le ou les revenus nets correspondants aux différentes catégories de revenus soumises à l'IGR. La déclaration annuelle de revenu global doit être remise à l'administration fiscale avant le 1er Mai de chaque année. Les entreprises exportatrices de produits ou de services ne sont pas soumises à l'IGR, pour le montant de leur chiffre d'affaires à l'exportation, pendant une période de 5 années. Au delà de cette période, elles bénéficieront d'une réduction de 50%, et ce, aussi bien pour l'exportation de produits que de services. Pour les entreprises exportatrices de services, ce régime d'imposition ne s'applique qu'au chiffre d'affaires à l'exportation réalisé en devises. Les entreprises artisanales et celles implantées dans les zones où le niveau d'activité exige un traitement fiscal préférentiel bénéficieront, durant les 5 premières années de leur exploitation, d'une réduction de 50%.

Bonne Lecture

Analyse comparative entre les normesIFRS / normes Marocaines

2005-12-24T12:11:00.000Z

Voici une analyse comparative des normes IAS/IFRS et normes comptables marocaines.
Mr Sentissi Hicham -Etude-

LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IAS/IFRS
Amortissement de certaines
immobilisations incorporelles
· Réévaluation possible
· Mode d’amortissement linéaire
AU MAROC
· Amortissement obligatoire des
immobilisations incorporelles
· Réévaluation interdite
· Mode d’amortissement linéaire

Le Goodwill ou écart d’acquisition

IAS/IFRS
· Comptabilisé en tant qu’actif
· Amortissement non autorisé suite à la
révision de IAS 38
AU MAROC
· Comptabilisé en tant qu’actif
· Mode d’amortissement linéaire
· Durée maximum 20 ans (durée d’utilité
de l’immobilisation concernée
A noter :
Ø Le goodwill n’est plus amortissable depuis la révision de IAS 38
Ø Au Maroc, le PCG (Plan Comptable Général) prévoit que l’écart d’acquisition
soit amorti, sans exception, selon un plan d’amortissement dont la durée doit
refléter les hypothèses retenues et les objectifs fixés lors de l’acquisition.

Les Frais d’établissement et frais à étaler

IAS/IFRS
· IAS 38 interdit la comptabilisation
parmi l’actif des frais à étaler ou des
frais d’établissement
AU MAROC
· Les frais à étaler et d’établissement sont
comptabilisés à l’actif et amortis sur
une durée maximum de 5 ans

Les Frais de recherche et développement

IAS/IFRS
· Frais de recherche fondamentale
doivent être comptabilisées en charge
· Frais de recherche appliquée doivent
être comptabilisées en charge
· Frais de développement peuvent être
immobilisées sous certaines conditions
· Amortissement sur la durée
prévisionnelle d’utilisation
AU MAROC
· Frais de recherche fondamentale
doivent être comptabilisées en charge
· Frais de recherche appliquée peuvent
être comptabilisées en immobilisation
· Frais de développement peuvent être
immobilisées sous certaines conditions
· Amortissement sur 5 ans maximum

A noter :
IAS 38 prévoit l’activation des frais de développement lorsque les critères
suivants sont vérifiés :

§ Probabilité de générer des bénéfices
§ Produit clairement identifié
§ Possibilité de fabrication démontrée
§ Intention de vendre le produit
§ Existence d’un marché potentiel
§ Ressources suffisantes

Ø Au Maroc, la règle générale est la constatation en charge. Cependant, pour les
frais de recherche appliquée et développement, l’activation est possible si :
§ Les projets sont individualisés
§ D’importantes chances de réussites techniques
§ La rentabilité commerciale est démontrée

LES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

La Réévaluation des immobilisations corporelles

IAS/IFRS
· Permise
· Non Taxée
· Pratiquée
AU MAROC
· Permise
· Taxée
· Pratiquée rarement

-Les normes internationales recommandent d’effectuer régulièrement les
réévaluations de manière à ce que la valeur comptable nette de l’immobilisation
soit proche de sa juste valeur
-Au Maroc, les règles fiscales jouent un rôle pénalisant puisque les réévaluations
sont soumises à l’impôt
-Les réévaluations sont rarement pratiquées au Maroc

Les Amortissement des immobilisations corporelles

IAS/IFRS
· La durée d’amortissement est la
durée de vie économique prévue
· Mode d’amortissement non précisé
· Durée fiscale non applicable
AU MAROC
· La durée d’amortissement est la durée
de vie économique prévue
· Mode linéaire ou dégressif
· Durée fiscale fréquemment choisie
comme durée d’amortissement

A noter :
ª Au Maroc, les méthodes comptables d’amortissement des immobilisations sont dépendantes de la réglementation fiscale en terme de durée retenue et de rythme d’amortissement
ª La durée de vie sur le plan fiscal et comptable est en général plus courte
que la durée de vie réelle des immobilisations
ªIFRS 16 (immobilisations corporelles) précise que l’entreprise doit identifier et sélectionner la méthode d’amortissement qui reflète le rythme selon lequel les avantages économiques liés à l’actif sont consommés par l’entreprise

L’APPROCHE PAR COMPOSANTE

ªAu Maroc, l’approche d’immobilisation par composante n’est pas aussi systématique que dans les normes internationales
ª Selon IAS 16, les composantes d’une immobilisation complexe, ayant des durées de vie différentes que l’immobilisation principale, doivent être immobilisées séparément et amorties selon leurs propres durées.

CONTRATS DE LOCATION

LES POINTS DE DIVERGENCE
IAS/IFRS
· Location financement à enregistrer en tant
qu’actif
· Location exploitation à enregistrer en tant
que charge
AU MAROC
· Dans les comptes individuels, la
comptabilisation ne distingue pas la nature
des contrats de location. Dans les comptes
consolidés, il peut être procédé au
retraitement des contrats de location –
financement.
· les loyers dus à raison du contrat
constituent des charges d'exploitation

® Au Maroc, le crédit-bail (le leasing) est constaté en charges, contrairement aux normes
internationales, traitant celui-ci comme un élément d’actif (immobilisation généralement)
® Définition et critères précis pour un contrat de location financement selon les normes
IAS/IFRS (IAS 17 : Contrats de location)

LES STOCKS

les points de divergence
IAS / IFRS
· L’enregistrement des stocks se fait à la
date de transfert de l’essentiel des risques
et avantages et du contrôle des avantages
économiques futurs
· Inclut tout le matériel utile à la production
et au stockage même les coûts de transport.
· En cas d’actualisation des paiements
différés, l’écart est pris en résultat
financier.
AU MAROC
· L’enregistrement des stocks en normes
marocaines se fait à la date du transfert de
propriété
·
· La liste des coûts incorporables aux coûts
fixes de production est plus restreinte
· La présentation des subventions en
diminution des postes de l’actif immobilisé
n’est pas prévue

Il n’y pas de divergences majeures entre le traitement des stocks selon les normes internationales et marocaines. Les principes comptables sont comparables, toutefois l’information à fournir est plus complète en normes IAS/IFRS qu’en règles marocaines. La norme IAS 2 impose de fournir en annexe une information sur la valeur des stocks dépréciées
et comptabilisées à la valeur nette de réalisation. Les méthodes d’évaluation des stocks
admises sont les mêmes selon les deux normes.

LE TRAITEMENT DES CREANCES

IAS/IFRS
· La comptabilisation du chiffre d’affaires
est en fonction de la réalité de la
transaction
· La méthode du pourcentage d’avancement
est obligatoire pour les prestations de
service
AU MAROC
· La comptabilisation du chiffre d’affaires
est en fonction de la forme juridique du
contrat
· La méthode du pourcentage d’avancement
est une option

En normes IAS/IFRS, Le montant des produits des activités ordinaires doit être évalué à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir en tenant compte du montant de toute remise commerciale ou rabais pour quantités consenti par l’entreprise.
Toutefois, lorsque l’entrée de trésorerie ou d’équivalent de trésorerie est différée, la
juste valeur de la contrepartie peut être inférieure au montant nominal de la trésorerie reçue ou à recevoir. Dans ce cas le montant enregistré en vente est la valeur actualisée de la créance sur
l’acheteur.
Selon les normes marocaines, les créances circulantes sont inscrites à leur valeur
nominale en principal, telle que celle-ci résulte des conventions légales ou contractuelles liant
l’entreprise à ses débiteurs.
Les intérêts financiers nettement identifiables en application des conventions établies ne
rentrent pas dans cette valeur nominale.

LES SUBVENTIONS

IAS/IFRS
· La présentation des subventions en
diminution des postes de l’actif immobilisé
est prévue
· les subventions doivent être comptabilisées
en produits, sur une base systématique sur
les exercices nécessaires pour les rattacher
aux coûts liés qu’elles sont censées
compenser
AU MAROC
· La présentation des subventions en
diminution des postes de l’actif immobilisé
n’est pas prévue
· Une subvention d'investissement est
constatée systématiquement dans un
compte spécifique des capitaux propres
pour le montant perçu est amorti au même
rythme que l'immobilisation
correspondante par le crédit du compte de
résultat.

LES IMMOBILISATIONS FINANCIERES

LES POINTS DE DIVERGENCES

IAS/IFRS
la classification retenue est la suivante:
· Les actifs financiers détenus à des finns
de transaction, dont Le but de la
détention est de dégager un bénéfice des
fluctuations du prix à court terme ;
· Les placements détenus jusqu’à leur
échéance, sont généralement les
obligations.
· Les prêts et créances émis par
l’entreprise
· Les actifs disponibles à la vente sont
ceux qui ne rentrent en aucune des
catégories précédentes.
AU MAROC
· Le CGNC distingue au sein des
immobilisations financières, les titres de
participation et les autres titres
immobilisés; et d’autre part les titres et
valeurs de placement figurant à l’actif
circulant
· Cette classification en immobilisations et
actif circulant traduit la distinction qu’a
opérée Le CGNC entre le long et le court
terme, en se fondant sur une durée de
détention ou de recouvrement de plus ou
moins 12 mois

LES ECARTS DE CONVERSION

LES POINTS DE DIVERGENCE
Selon les normes IAS/IFRS, les gains et pertes latents, dus aux variations des cours de
monnaies étrangères, sont comptabilisés directement dans le résultat comptable. Ils ont une
incidence directe sur le résultat. Les transactions en monnaie étrangères sont comptabilisées
comme suit :
µ Evaluation en utilisant le cours de change à la date de transaction
µ Evaluation en utilisant le cours de clôture à la date de clôture pour les éléments
monétaires et celui du jour de la transaction pour les éléments non monétaires
µ Les écarts de change sont comptabilisés dans le compte de résultat
Au Maroc, les gains et pertes de change latents sont comptabilisés au bilan dans des
comptes d’écart de conversion. Une provision pour risque de change est constatée, en cas de
perte latente. Le gain de change latent n’est pas intégré dans le résultat comptable, mais il est
pris en compte dans la détermination du résultat fiscal.

IAS/IFRS
· Conversion au taux de clôture
· Impact sur résultat comptabilisé
AU MAROC
· Conversion au taux de clôture
· Impact sur résultat comptabilisé
uniquement pour perte de change latente

LES PROVISIONS

IAS/IFRS
· l’actualisation des provisions est
obligatoire.
· il y a une précision pour l’estimation des
flux futurs, l’actualisation et les
informations à fournir
· Les provisions pour grosses réparations ne
sont pas permises par les normes
internationales.
AU MAROC
· l’actualisation des provisions n’est pas
obligatoire.
· Absence de disposition expresse
concernant l’évaluation des provisions. elle
est généralement faite avec approximation
· Une provision pour grosses réparations et
obligatoirement constituée si elle est
destinée à couvrir des charges importantes
qui ne présentent pas un caractère annuel et
ne peuvent être assimilées à des frais
courants d'entretien et de réparation.

Selon la norme 37, une provision ne doit être comptabilisée que si les conditions ci-dessous
sont respectées :
Æ Un passif résultant d’événements passés
Æ Une obligation actuelle qui aboutira à une sortie de ressources
Æ La probabilité d’évaluer de façon fiable le montant de l’obligation
Ces conditions ne sont pas les mêmes qu’au Maroc. En effet, les provisions pour grosses réparations, qui ne respectant pas la condition première de IAS 37, sont autorisées par la réglementation comptable marocaine.

Au Maroc, c’est surtout le principe de prudence, qui est à la base de dotation de
provision.
Les provisions pour grosses réparations ne sont pas permises par les normes internationales. L’approche par composante au niveau de la gestion des immobilisations permet de combler les impacts de cette non autorisation.

LES IMPOTS DIFFERES
IAS/IFRS
· Comptabilisation dans les comptes
sociaux
· Comptabilisation dans les comptes
consolidés
AU MAROC
· Non applicable dans les comptes
sociaux
· Comptabilisation dans les comptes
consolidés

Au niveau des comptes consolidés, il n’existe pas de différences majeures entre
les règles marocaines et les normes internationales en matière d’impôts différés.
Les impôts différés ne sont comptabilisés au Maroc que dans les comptes consolidés. Dans les comptes sociaux, seul est comptabilisé l’impôt courant à payer au
titre de l’exercice concerné.
La norme IAS 12 Impôts sur le résultat, préconise la comptabilisation des
impôts différés dans les comptes sociaux et dans les comptes consolidés. Elle impose
la comptabilisation de passif et actif d’impôts différés basés sur des conséquences
fiscales futures des différences temporelles taxables.

LES AVANTAGES DU PERSONNEL
La comptabilisation de l’ensemble des avantages du personnel, obligatoire dans les
normes IAS/IFRS, ne fait pas l’objet d’une normalisation comptable marocaine directe et
précise. Des provisions pour risques et charges peuvent être comptabilisées (engagement de
retraite par exemple).
Aussi, dans les normes internationales, les informations complémentaires relatives aux
avantages du personnel et exigées sont très détaillées par rapport à ce qui est exigé pour les
provisions pour risques et charges au Maroc.

EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DE
CLOTURE

Selon les normes IAS/IFRS, les corrections d’erreurs fondamentales postérieures à la
date de clôture et les changements de principes comptables sont comptabilisés en ajustant les
capitaux propres du bilan d’ouverture. Le principe comptable d’intangibilité du bilan
d’ouverture n’est pas respecté. Elles autorisent aussi la comptabilisation des ajustements en
résultat de l’exercice avec une présentation pro forma des exercices antérieurs retraités en
annexe.
Au Maroc, les corrections d’erreurs, postérieurs à la date de clôture, sont à
comptabiliser en compte de résultat.
Bonne lecture

Les conditions préalables à l'établissement des budgets

2005-11-29T10:48:00.000Z

Ces conditions peuvent être regroupées ainsi :

- conditions relatives à l'organisation générale de l'entreprise ;
- conditions matérielles ;
- conditions psychologiques.

I. Conditions relatives à l'organisation générale de l'entreprise

Le budget est un programme d'action coordonné et détaillé. A chacun de ces deux épithètes utilisées dans cette définition correspond une condition relative à l'organisation de l'entreprise.

Nécessité de diviser l'entreprise en fonctions et en services homogènes afin de permettre une bonne coordination dans la prévision.
Dans une entreprise industrielle, on peut dire d'une façon très générale, il existe deux fonctions essentielles : la fonction commerciale dont le but est la vente, la fonction production dont le but est la fabrication en vue de la vente, et une fonction annexe, la fonction administrative et financière, qui fournit des "moyens" aux deux précédentes.

Cette distinction convient parfaitement à l'élaboration budgétaire puisqu'à chacune des fonctions précitées on peut faire correspondre un budget. Les difficultés surviennent lorsqu'il s'agit de matérialiser ces fonctions par des services particuliers regroupant des hommes. Dans bien des cas un service ou un homme peuvent être rattachés à plusieurs fonctions à la fois.

Lorsqu'il est ainsi, la gestion budgétaire est impossible car un service ou un individu déterminé

- peut être sollicité par des motivations divergentes et concurrentes ;
- peut être dépendant de plusieurs supérieurs.

Or la gestion prévisionnelle étant basée sur l'exploitation des écarts, il est bien évident que l'organisation de l'entreprise doit être telle qu'elle permette de mettre un écart déterminé à la charge exclusivement d'une personne ou d'un groupe de personnes.

Cet impératif n'est satisfait que si tout chevauchement de responsabilité est exclu.

Il y a donc lieu :

- de définir de façon très précise les fonctions de l'entreprise ;
- de concrétiser ces différentes fonctions en créant des services homogènes c'est-à-dire dans lesquels toutes les personnes qui les composent effectuent les mêmes tâches.

Nécessité de décentraliser afin de permettre une précision suffisante dans la prévision
La prévision doit être détaillée et ceci implique que tous les services et sous-services soient concernés pour une part par les budgets. Cette précision dans le détail n'est concevable que si la Direction a délégué ses prérogatives, que s'il y a à la tête de chaque secteur de l'entreprise si petit soit il, une personne responsable de l'établissement de sa part de budget et de sa réalisation. Il ne s'agit nullement d'ailleurs pour la Direction d'abandonner la gestion entre les mains de subordonnés. Au contraire, cette délégation de pouvoirs et de responsabilité doit lui permettre de mieux contrôler la marche générale de l'entreprise.

En conséquence, nécessité quelque fois de réorganiser l'entreprise avant de faire la prévision budgétaire.
En effet, toute prévision faite sur des bases qui ne répondraient pas aux caractéristiques rappelées ci-dessus serait vouée à l'échec :

- d'abord, parce qu'elle serait difficile à établir ;

- ensuite, parce qu'elle ne serait pas exploitable lors de la confrontation avec une "réalité" qui ne lui correspondrait nullement.

Il convient donc, le cas échéant, de procéder à une réorganisation, à une restructuration de l'entreprise quand l'organisation de l'entreprise est inadéquate. Ladite réorganisation, dans de nombreux cas, soulève d'ailleurs des questions de personnes toujours très difficiles à résoudre.

II. Conditions matérielles

Nécessité de se baser sur une comptabilité suffisamment détaillée
Cette condition peut viser la comptabilité générale, laquelle doit permettre des analyses de charges ou de résultats les plus nombreuses possibles. Mais elle implique également et surtout que soit tenue une comptabilité analytique d'exploitation pour l'édification de laquelle d'ailleurs, des réformes concernant l'organisation de l'entreprise peuvent être nécessaires. Par ailleurs, il va de soi que si cette comptabilité analytique d'exploitation a été auparavant tenue en tout ou partie en coûts préétablis, la prévision budgétaire s'en trouvera simplifiée.
Nécessité de délimiter le champ de la prévision dans le temps
Il ne s'agit pas évidemment de trancher brutalement relativement à ce problème.
Dans les entreprises manufacturières, le budget est annuel, dans les entreprises commerciales, il est souvent trimestriel.

Il convient, de prendre en considération les facteurs suivants :

- la période normale de rotation des stocks ;
- les variations saisonnières ;
- la durée de la période fiscale ;
- la durée du processus de production.
Dans la plupart des cas, la période retenue est l'exercice comptable, étant entendu que cette période doit être subdivisée en sous-périodes d'égales durées.
Nécessité de délimiter le champ de la prévision dans l'espace
Il semble qu'il soit très dangereux de vouloir prévoir à l'échelle de l'entreprise toute entière. La prévision, comme toute technique, s'apprend ; il est donc nécessaire de procéder par palier successifs, ventes par exemple, dans un secteur déterminé, puis ventes pour l'ensemble de l'entreprise, ces prévisions diverses étant faites à très court terme, un mois par exemple, puis ensuite seulement à l'échelle de l'année.
Nécessité de disposer d'information de qualité

Diverses sources d'information
- Informations internes en provenance essentiellement des données comptables et statistiques.
- Informations externes en provenance d'organismes publics ou privés.

Qualités requises
Une bonne information doit être :

- objective, c'est-à-dire dont la valeur corresponde bien à l'objet ;
- précise ;
- vérifiable, c'est-à-dire dont on puisse retrouver les sources ;
- fiable, dont la probabilité d'être erronée soit fiable ;
- récente.

III. Conditions psychologiques

Il est nécessaire de réaliser une véritable préparation psychologique sans laquelle les conditions précédentes se révèleraient insuffisantes.

Cette préparation sera faite dans un double but :
Rassurer le personnel
En mettant l'accent, par exemple :

- sur le fait que le système budgétaire n'est pas un instrument basé sur la suspicion mais sur la confiance ;
- sur le fait que ce système n'est pas imposé par la Direction mais qu'il est au contraire le résultat d'une participation à tous les niveaux ;
- sur le fait que tous les secteurs de l'entreprise sont concernés ;
- etc…
Eveiller l'intérêt du personnel
En insistant, à l'occasion de conférence par exemple, sur les possibilités nouvelles qui peuvent apparaître au plan des améliorations des conditions de travail, au plan des rémunérations ou à celui de la promotion sociale.

Bon courrage

Contrôle de gestion comment vous y mettre?

2005-11-28T15:44:00.000Z

Les principes de base

Le système de gestion doit respecter une série de principes de base:
- mesurer la réalisation des objectifs
- être orienté sur le client et sa rentabilité
- du point de vue opérationnel, donner de l'information sur la qualité du fonctionnement
- être simple et synthétique: donner uniquement l'information pertinente
- avoir un effet dashboard: les points-clés doivent ressortir au premier coup d'oeil
- intégrer un reporting sur les responsabilités: chaque collaborateur doit être qualifié en rapport avec ses responsabilités
- être orienté vers l'action: les signaux négatifs du système de gestion doivent induire des mesures d'amélioration.

L'élaboration du système

- Le système d'évaluation des coûts
L'établissement d'un système d'évaluation des coûts qui renseigne sur les coûts des produits, les coûts liés aux clients et la détermination des prix de vente.
Le souci (justifié) du chef d'entreprise que ses produits ne soient pas trop bon marché et donc vendus à perte mène au plein usage des clés de répartition en ce qui concerne les frais généraux, les couvertures des risques et les allocations de toutes sortes. Cette démarche rend plus floue la vision de la rentabilité du client, ce qui est néfaste à l'analyse.
C'est pourquoi il est important d'établir une distinction entre la détermination d'un prix de vente minimum - qui inclut naturellement tous les frais généraux - et les coûts utiles à l'analyse du fonctionnement de l'entreprise et de la rentabilité du client.

- Budget et contrôle du budget
Ici encore, le client occupe une position centrale. L'accent doit être mis sur l'analyse de la rentabilité par groupe de pro- duits et par client. La réalisation du budget est basée sur les estimations:
- des ventes par groupe de produits durant la période à venir
- des frais liés aux produits tels qu'ils apparaissent selon le système d'évaluation des coûts
- des coûts logistiques et de vente liés aux clients.

Les chiffres réels seront comparés aux estimations lors du contrôle budgétaire.
Le budget et le contrôle du budget doivent mener à l'action et à la mise en cause des activités qui génèrent des frais trop élevés sans apporter de valeur ajoutée. L'on pourra ainsi réduire les coûts de façon ciblée sans influencer négativement le résultat final souhaité (la satisfaction de la clientèle). Traditionnellement, lorsqu'on décide de réaliser des économies, on s'y prend de façon linéaire (en imposant, par exemple, une réduction des coûts de 5 % dans chaque division). Mais le résultat, c'est que l'on touche alors aussi bien aux activités vitales qu'aux activités inutiles. Epargner de cette façon revient à diminuer l'efficacité et donc à augmenter les coûts.

- La mesure des performances
C'est en répondant aux besoins des clients de façon rentable que l'entreprise peut assurer sa survie et sa croissance. Pour cela, il faut que tous les processus se déroulent aussi efficacement que possible. La formule “what you measure is what you get” s'applique parfaitement ici: si les éléments qui mènent à la réalisation des objectifs sont mesurés, chacun dans l'entreprise se concentrera sur ces éléments.

Et comme le facteur stratégique le plus important, ce sont les clients, il s'agira, bien sûr, de mesurer les éléments porteurs de valeur ajoutée pour les clients:
- la qualité
- la fiabilité de livraison
- la satisfaction de la clientèle
- la satisfaction des collaborateurs
- l'offre de nouveaux produits innovants.

- L'amélioration continue
L'interprétation des mesures doit être effectuée par les personnes qui sont effectivement responsables des activités concernées. Ces personnes doivent proposer des corrections susceptibles de remédier à des résultats négatifs. C'est là une condition indispensable si l'on veut que le système de gestion induise des améliorations opérationnelles.
La discussion relative au reporting et aux plans d'action doit devenir une habitude au sein de l'entreprise. Les points noirs du rapport seront ainsi automatiquement apurés par “le contrôle et l'amélioration’.
Ce type d'approche qui privilégie l'implication de toutes les responsabilités concernées aura bien plus d'effet sur la rentabilité de l'entreprise que la discussion en cercle restreint des résultats financiers finaux.

Etablissez donc un système de gestion qui privilégie une optique de progrès plutôt que les contrôles.

Pour toutes questions sur la mise en place n'hesitez pas à m'écrire.

Le risk management

2005-11-05T16:32:00.000Z

Le risk management, on en parle certes beaucoup et plus que jamais.

Il faut bien voir que rentabilité, risque et capitalisme sont des notions parfaitement imbriquées. Gérer les risques est donc inhérent à tout type de management et c’est une préoccupation logique pour tout manager. Au fond, puisqu’on considère que les investisseurs attendent une rémunération qui dépend d’une prime de risque, garder la maîtrise des risques c’est garder la possibilité d’investir. Ne pas maîtriser ses risques, c’est se condamner à rendre, un jour ou l’autre, l’argent aux actionnaires et c’est se condamner à enclencher des processus catastrophiques. Nous sommes donc bien au cœur d’une problématique fondamentale. Malgré cela, on peut se poser quelques questions que je vais vous livrer.

Première interrogation : A-t-on oublié que risque et rentabilité sont indissociablement liés et donc que gérer les risques c’est créer de la valeur ?
Lorsque j’ouvre un manuel de finance, on m’explique que la décision financière se prend dans une problématique risque / rentabilité. Et, en effet, nous apprenons tous à nos étudiants que le choix financier se situe toujours dans une problématique risque / rentabilité. Or, lorsque l’on regarde ce qui se passe en pratique depuis quelque temps, il y a de quoi se demander si ces basiques n’ont pas été oubliés. N’ont-ils pas été oubliés par les dirigeants, en premier lieu, notamment ceux qui ont cru qu’on pouvait croître par l’endettement ? Ces basiques n’ont-ils pas été mis au second plan par les investisseurs ? N’assistons-nous pas à un mouvement de balancier, le risque étant sous-estimé au profit de l’attrait de la rentabilité, puis celle-ci considérée frileusement, le risque accaparant toute l’attention, parfois au-delà du raisonnable ? Tout le monde entend parler des fameux 15% paraît-il exigés par les investisseurs. Ces 15% n’étaient-ils pas valables pour certaines entreprises où le risque était très important vu la phase de démarrage où elles se trouvaient ou devaient-ils être généralisés à tout le monde, à des entreprises moins risquées ? Ces basiques n’ont-ils pas été oubliés par les managers et les contrôleurs de gestion eux-mêmes ? Les contrôleurs de gestion sont passés du contrôle budgétaire à quelque chose qu’ils appellent le pilotage de la performance. La création de valeur soit, mais qu’est-ce que le pilotage de la performance ? C’est quelque chose de multidimensionnel : ce n’est pas seulement le pilotage par la rentabilité. C’est le suivi des performances techniques, physiques et autres. En contrôle de gestion, la dernière mode est le balance scorecard ou BSC : on vous explique qu’il y quatre dimensions à la performance donc que celle-ci se représente en quatre cadrans que toute entreprise doit équilibrer si elle veut gérer de façon complète ses performances. Regardez donc où est le risque dans le Balance Scorecard : il n’y est pas ! Dans les écrits de Kaplan et autres, il y a cinq lignes… C’est donc la première interrogation : on s’aperçoit que les acteurs, peut-être en parlant un peu vite de la création de valeur ont oublié que gérer les risques c’est créer de la valeur. Dès le moment où on a affaire à des investisseurs pour qui le coût du capital dépend du risque couru, du risque perçu, le gérer, c’est créer de la valeur.

Deuxième interrogation : Qu’est-ce que le risk management ? et qui sont les risk managers ?
Si on consulte l’Encyclopédie de gestion à l’article risk management, on y lit que “ la conception du risk management diffère souvent d’une entreprise à l’autre et évolue dans le temps ”. La définition de la fonction de risk manager apparaît comme un sujet en soit. Tout le monde est d’accord pour aller dans ce sens-là. C’est une conception qui a évolué puisqu’on utilisait initialement un critère relativement clair qui était la gestion des assurances de l’entreprise puis, on s’est aperçu que les risques n’étaient pas seulement des événements négatifs. Les risques sont des processus, des enclenchements… On s’est rendu compte avec la théorie financière que risque et rentabilité étaient deux faces d’un même problème. Donc, lorsqu’on parle de gestion des risques, on ne parle pas que des sinistres et l’assurance n’est qu’une façon de les gérer : on a besoin d’une fonction qui les appréhende, qui soit capable de les cartographier, qui soit capable d’aider les managers à les identifier, à les gérer, à prendre des décisions, à les financer… On se trouve donc devant une évolution séduisante mais qui pose des questions au point qu’on se demande si le risk management n’est pas une fonction appelée à évoluer et à se rapprocher d’autres fonctions. Le grand classique, c’est l’audit : on nous dit que le risk management et l’audit ont vocation à se rapprocher, comme on l’a vu récemment dans la presse. Peut-être, si on considère que l’audit est une fonction tournée vers les éléments plutôt désagréables qu’il faut éviter… Mais, les processus du risk management et de l’audit sont-ils les mêmes ? La logique, les temps, les cycles sont-ils les mêmes ?
A propos d’audit, on a vu récemment le rôle décevant des comités d’audit. Qui était le président du comité d’audit d’Enron ? C’était le Professeur Jaedicke, doyen de Stanford, célèbre professeur de comptabilité dont le curriculum vitae dit qu’il était supérieur à tout autre pour démêler les problèmes comptables complexes.

Troisième interrogation : Ne voit-on pas de façon étriquée le contrôle interne ?
Est-ce le contrôle des opérations de routines qui, au fond, sont faites par ceux qui n’ont pas de pouvoir de décision ? Ou est-ce, comme l’a développé le COSO, le contrôle de ceux qui ont des droits de décision ? Là aussi, on peut s’inquiéter lorsqu’on entend des analystes dire : “ J’ai assisté aux présentations de Enron. Je n’y comprenais rien mais je ne voulais pas le dire pour ne pas passer pour un idiot. ”

Quatrième interrogation : Comment gérer les risques avec les nouvelles formes d’organisation ?
Deux dernières questions me sont venues à l’esprit. Au fond, le risque n’est pas quelque chose de simple. C’est sûrement un processus. Ce ne sont pas des événements ponctuels. Ca se gère à plusieurs… Qu’en est-il avec les nouvelles formes d’organisation ? On voit les entreprises confier à des transactions externes ou à des partenariats, des opérations qui relèvent de la hiérarchie stricte. Alors que devient le contrôle interne dans tout ça ? On voit bien que c’est un concept loin d’être simple et qui a besoin d’être précisé.

Cinquième interrogation : Risk management et développement durable : qu’est ce que cela signifie ?
J’en arrive à ma dernière question. J’ai vu dans les sondages auprès des risk managers qu’ils aimeraient développer une approche plus tournée vers le développement durable. Qu’est-ce que cela veut dire ? Déjà, si le risk management est tourné vers les seuls actionnaires, tout n’est pas forcément simple mais on dispose au moins d’un critère de référence : la richesse de l’actionnaire. Mais s’il est tourné vers le développement durable et les stakeholders ou parties prenantes, cela devient encore plus délicat.

Par Henri Bouquin, Directeur du crefige

Comptables la fonction qui monte dans les entreprises

2005-10-15T15:46:00.000Z

Comptables la fonction qui monte dans les entreprises Etrangères et Marocaine

Pendant de longues années la fonction comptable a pâti d 'un manque de reconnaissance au sein des directions financières des grandes entreprises. Toutefois, les évolutions réglementaires, technologiques avec l'intégration des ERP et l'optimisation des coûts dans les entreprises ont revalorisé et étendu les domaines de compétence de la fonction comptable. Désormais, les hommes du chiffre sont de plus en plus impliqués dans l'amélioration des performances financières des entreprises et l'analyse des contrats juridiques. Enfin, le décloisonnement de la profession comptable a vu cette dernière se diviser en plusieurs profils et lui offre de nouvelles perspectives avec l'apparition dans les grandes entreprises, sur le modèle des groupes anglo-saxons, des " contrôleurs financiers ".

Bonne Lecture

Avis N° 5 du Conseil National de la Comptabilité sur l'obligation d'établir et de présenter des comptes consolidés pour les groupes marocains

2005-09-12T14:10:00.000Z

Le CNC vient de publier cette semaine un avis tant attendu sur les référentiels de consolidation que les groupes marocains pourraient appliquer.

Le CNC laisse finalement le choix aux groupes entre :

- les normes nationales telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil lors de sa 6ème Assemblée Plénière du 15 juillet 1999 ;
- et les normes IFRS telles que publiées par l'IASB et adoptées par l'Union Européenne.

Les Groupes auront donc à choisir le référentiel le mieux adapté à leur stratégie de croissance et de communication.

La mise en place du processus de consolidation est donc un projet stratégique et un véritable défi pour les Groupes et leurs dirigeants. Il nécessite par conséquent :

- l'implication du Top Management et de toutes les fonctions de l'entreprise ;
- et la mise en oeuvre d'une véritable méthodologie de gestion de projet.

Bonne Lecture

Les impôts différés

2005-09-10T20:12:00.000Z

Les impôts différés

S’il est un poste au bilan particulièrement compliqué à comprendre, c’est bien celui des impôts différés qu’ils soient actifs ou passifs.

1. Les impôts différés ne correspondent ni à un actif certain d’impôt dont le fisc serait redevable ni à une dette à son égard, mais à des écritures comptables sans nécessairement de contrepartie économique ou de flux.
2. Ils résultent d’écritures comptables déclenchées par une différence entre une valeur fiscale et une valeur comptables (au bilan) ou par une écart entre la comptabilité et la fiscalité (au compte de résultat). Leur contrepartie comptable est soit un poste de compte de résultat, soit les capitaux propres.
3. Si les impôts différés sont obligatoirement constatés en comptes consolidés, leur présence en comptes sociaux n’est pas systématique et dans l’immense majorité des cas, ils n’y sont pas constatés. Peut-on pour autant dire que les comptes sociaux sont faux ? Bien sûr que non !
4. Au final, les impôts différés sont souvent une pure construction intellectuelle, source de bien des confusions. Ainsi ils sont fréquemment assimilés par des analystes étourdis à des éléments du besoin en fonds de roulement comme un stock ou une dette fournisseur. Quelle erreur !

Bonne Lecture

La communication autour du passage aux normes IFRS

2005-09-04T18:28:00.000Z

La communication autour du passage aux normes IFRS

Bon nombre de groupes cotés en bourse viennent de publier leurs estimations de l'impact du passage aux IFRS sur leurs résultats, d'autres le feront dans les semaines qui viennent. On constate un impact nul (ou non perceptible ce qui revient au même !) sur les cours de bourse à l'image des commentaires des analystes financiers qui accueillent ces publications :
« transition en douceur aux IFRS » (concernant Michelin) ;
« un impact en apparence spectaculaire mais sans influence sur la valeur » (concernant Vodafone) ;
« le passage aux IFRS : non significatif comme attendu » (concernant Schneider).

Nous y voyons trois raisons principales :
de nombreux analystes financiers ou comptables ont depuis plus de trois ans identifié les principales différences et ont participé efficacement à l'éducation des investisseurs (1). Ainsi l'annonce par Michelin que le ratio dettes financières et bancaires nettes sur capitaux propres allait passer avec les IFRS de 75 % à 113 % n'a eu aucun impact sur son cours de bourse, tout ceci étant connu et anticipé depuis longtemps ;
les groupes qui ont communiqué précisément sur ce thème sont le plus souvent cotés aux Etats-Unis, publiant et expliquant des réconciliations avec les normes américaines qui, sur de nombreux points, sont proches des normes IFRS.
enfin et fondamentalement, si changer de lunettes modifie parfois la perception du monde que l'on a, elle ne modifie pas le monde lui-même !
On ne peut cependant pas exclure à ce stade des surprises de la part de groupes de taille plus petite, probablement moins sophistiqués, ayant moins communiqué à ce jour et étant moins suivis par les analystes.
Quels sont donc les principaux impacts attendus ?

Des impacts de fonds :
Le goodwill, issu des opérations de rapprochement d'entreprises n'est plus amorti sur une période finie mais maintenu à l'actif pour son montant d'origine sauf à ce qu'un test de dépréciation annuel montre qu'il y a lieu de le déprécier partiellement ou totalement (2). C'est l'un des principaux impact apparent sur le compte de résultat, mais comme la majorité des analystes raisonnait sur des résultats avant amortissement du goodwill, son impact financier effectif est nul. Cela permettra ainsi à Vodafone d'éliminer une charge de 15 Md£ que le mettait en perte, dans l'indifférence générale mais justifiée.
Le périmètre des actifs incorporels se modifie : les parts de marché ne peuvent plus être activées et devront être reclassées en goodwill. Les frais de développement devront être activés (c'est simplement une option en normes françaises) si certaines conditions sont remplies.
Les titres, hors titres de participation consolidés, sont évalués à leur juste valeur.
Les instruments de couverture sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur.
Les impôts différés ne pourront plus être calculés en valeur actuelle.
Le coût des stock-options devra être chiffré et passé en charge comme un avantage au personnel.

Des impacts de présentation :

Le bilan IAS n'est pas structuré par la liquidité mais par la différence entre les éléments courants et les éléments non courants.
Le compte de résultat IAS ne fait plus apparaître d'éléments exceptionnels ou extraordinaires qui sont normalement intégrés au niveau du résultat opérationnel sauf si l'entreprise choisit comme le préconise le CNC en France (4) d'isoler sur une ligne à part les éléments non récurrents ce qui va dans le sens de la bonne information financière.
L'information sectorielle devra être plus complète et plus précise (par secteurs d'activité et par zones géographique) que celle actuellement donnée.
Au total, on peut pressentir un impact plutôt négatif sur les capitaux propres d'ouverture, principalement à cause du traitement des retraites ; légèrement positif sur le résultat net (en raison de la fin de l'amortissement du goodwill et malgré la comptabilisation en charge des stock-options et des charges de retraite), mais pas nécessairement significatif car déjà pris en compte ou neutralisé pour les deux premiers d'entre eux.

Viremen

Bonne Lecture

Dirigeant gestion-finance : quelles compétences ?

2005-08-17T10:55:00.000Z

Le directeur financier et le directeur du contrôle de gestion sont quotidiennement en relation avec les spécialistes de leurs services tels que le trésorier, le crédit-manager, le directeur comptable, le responsable de la communication, le directeur juridique et fiscal, la direction de l’audit interne, les auditeurs externes, etc.

Quand tous ces services n’existent pas (c’est le cas, en particulier, dans les PME) c’est le directeur financier lui-même qui doit en assurer la fonction.

Au travers de cette énumération, il est facile de percevoir la diversité des fonctions du directeur
financier, leur richesse, leur exigence, et la profondeur des connaissances que celui-ci
doit posséder.

Le directeur financier et tous les spécialistes qui l’entourent entrent aujourd’hui
de plain-pied dans l’ère moderne du service et du savoir communiquer.
Prenons conscience de cette part importante de notre fonction sans laquelle, la technique, pourtant indispensable, restera stérile.

DFCG

Dix erreurs à ne pas commettre en finance

2005-08-04T19:54:00.000Z

Dix erreurs à ne pas commettre en finance
Tant nos expériences professionnelles qu'académiques nous ont permis de constater qu'un certain nombre d'erreurs en finance revenaient assez souvent. Puisse cet article aider à les éradiquer !

1. Croire que la croissance du bénéfice par action (BPA) est synonyme de création de valeur
2. Croire que les synergies créées par ce rapprochement entre les deux entreprises sont valorisées sur la base du PER moyen de ces deux entreprises.
3. Croire que le ratio Dettes/Capitaux propres est le plus représentatif de la capacité à rembourser la dette.
4. Confondre coût apparent et coût réel d'une source de financement et comparer le coût des sources de financement entre elles en oubliant les différences de risque.
5. Oublier le risque dans la rentabilité
6. Croire que l’endettement accroît la valeur de l’action
7. Croire qu’accroître le dividende accroît la valeur de l’action
Si cela était systématiquement vrai, il y aurait longtemps que les sociétés auraient porté leur taux de distribution à 100 % (voire plus …) et que la pauvreté aurait été éradiquée de ce bas monde !
8. Croire qu’il est possible de faire de la finance d’entreprise sans faire au préalable l’analyse financière de l’entreprise
Imagine-t-on un médecin rédiger une ordonnance sans avoir au préalable fait un diagnostic et osculté son patient ? Un tailleur faire un costume sans avoir pris les mesures de son client ? Bien sûr que non !
9. Croire qu’un taux de rentabilité peut être durablement supérieur au taux de rentabilité exigé
Cette question est plus micro-économique que financière !
10. Croire que le calcul remplace la réflexion
Quel outil fabuleux est Excel ! mais quel piège peut-il aussi être pour la réflexion !

Plus de détail consulter l’ouvrage Vernimmen.

Bonne Lecture

IFRS au Maroc ?

2005-06-13T11:10:00.000Z

Maroc : Accélération de la transposition des normes comptables

Les discussions du Conseil national de la comptabilité (CNC) marocain, réuni le 26 mai, se sont focalisées autour de l'adaptation des plans comptables marocains aux normes internationales d'information financière (IFRS).Ainsi, conformément aux recommandations émises par la Banque mondiale à l'égard du Maroc, le CNC a annoncé l'adoption d'un certain nombre de plans et de normes comptables qui devraient permettre l'amélioration de l'information financière et une meilleure adaptation aux standards internationaux. Plus précisément, le CNC s'est attelé à harmoniser les normes comptables des associations de microcrédit, des entreprises d'assurances et des opérations de pensions effectuées par les OPCVM (Organisme de Placement Collectif de Valeurs Mobilières) et les ORMVA (Offices régionaux de mise en valeur agricole).En outre, l'assemblée plénière du Conseil national de la comptabilité (CNC) marocain a décidé de faire de l'élaboration des plans comptables de la Bank Al-Maghrib, des mutuelles, des sociétés de bourse ou des caisses de retraite, la priorité du plan d'action du CNC pour les années 2005-2006.L'ensemble de ces mesures a été justifié par le ministre marocain des Finances et de la Privatisation, Fathallah Oualalou, selon lequel l'adaptation du plan comptable marocain devrait permettre d'augmenter la transparence et la moralisation des affaires et d'instaurer un climat de confiance pour l'investissement.Autre avancée, Abdelaziz Talbi, président du Conseil permanent du CNC, a annoncé le lancement d'un plan d'action visant à promouvoir la profession comptable et améliorer la qualité des audits statutaires des états financiers. Ce plan, mené dans le cadre du programme ROSC (Rapport sur le respect des normes et codes), sera conduit conjointement par le CNC et la Banque mondiale.Au total, ces mesures devraient contribuer à augmenter l'investissement étranger au Maroc, réduire le risque de crise financière dans le pays mais aussi favoriser le développement international des entreprises marocaines.

(Source(s) : Le Matin, 30/05/2005, L'Economiste du Maroc, 30/05/2005, Aujourd'hui le Maroc, 30/05/2005)

2005-04-20T20:42:00.000Z

Les outils analytiques : un outil stratégique au service de
la Joint Venture : de la comptabilité analytique au contrôle de
gestion .

Section 1 : Les outils de gestion :
Les outils de gestion constituent une « technologie de
l’organisation », c'est-à-dire un ensemble de procédés, de
dispositifs à la fois symboliques et matériels, qui rendent
possible une action collective coordonnée et orientée vers un
but.
1.1.1 Le rôle du business plan dans le contrôle de
gestion Marocain.

L’objectif est de mettre en place les réflexions sur les
coûts de gestion, mais aussi sur les indicateurs de pilotage,
qui sont nécessaires afin de mettre en œuvre une politique
d’amélioration de la productivité.

1.1.2 La comptabilité Analytique
L’objectif est d’expliquer en quoi consiste la comptabilité
analytique au sens large, pour mieux comprendre les outils
analytiques à mettre en oeuvre et leurs objectifs pour le
démarrage d’une joint venture.

1.1.1.3. Objectifs, caractéristique et finalité
Dans un premier temps la comptabilité analytique vient
compléter le contrôle de gestion et palier ses lacunes,
notamment au niveau de la prise de décision.
Devant répondre à des besoins économiques et de
gestion de l’entreprise, la comptabilité analytique s’appuie sur
des supports d’ordre technique qu’ignore la comptabilité
générale, et son organisation peut être beaucoup plus souple
car non soumise aux mêmes contraintes. Elle peut de se fait
aisément s’adapter à la dimension, à la structure et aux
activités propres de l’entreprise. C’est dans ce sens que notre
choix s’est établi.

Dans un second temps, la compta analytique constitue
pratiquement la technique de base de tout système de gestion
et de contrôle de gestion. Son objet est de saisir les coûts à
tous les stades de l’activité et permet de calculer le coût par
produit, par fonction et par responsabilité.
Ce qu’il faut savoir, c’est que contrairement à la
comptabilité générale, qui est codifiée et formalisée et qui
s’impose à toutes les entreprises, la comptabilité analytique
peut être organisée suivant des critères, des méthodes et des
procédures qui sont propres à chaque entreprise.
L’objectif au sens large de notre étude, est de mettre en
place des outils analytiques qui permettrons d'établir des
prévisions qui, comparées aux réalisations, mettront en
évidence les écarts significatifs, mais aussi de fournir tous les
éléments nécessaires à la gestion et au pilotage de
l’entreprise de nature à éclairer les prises de décision.

1.1.1.4. Mise en place d’une comptabilité
analytique
D’une manière pratique, le processus de la mise en place
d’une comptabilité analytique dans une entreprise peut d’une
manière globale se décomposer comme suit :
- Présentation de l’entreprise : produits fabriqués,
processus de fabrication, …
- Analyse des charges : distinction entre charges
directes et charges indirectes.
- Affectation des charges directes aux différents
produits.
- Détermination des sections à créer en fonction de
l’organigramme de l’entreprise
- Imputation des sections aux différents coûts
- Enfin, calcul des coûts et prix de revient
Nous pouvons dire que la comptabilité analytique est une
source d’information permettant la prise de décision. Ceci est
l’objectif dans le sens ou c’est le démarrage de l’entreprise, et
que cette dernière à besoin d’outils qui servira de référentiel.

1.1.1.5. Les exigences de ce mode de traitement des
données.
-D’évaluation du capital : La comptabilité analytique doit
permettre de connaître la valeur la plus exacte possible de
son patrimoine, pour ce faire elle doit permettre la
détermination des bases d’évaluation de certains éléments du
bilan, la réalisation d’un inventaire permanent des stocks tant
en volume qu’en valeur, et l’évaluation des immobilisations
produites par l’entreprise pour elle-même.
- De rentabilité : Nous devons connaître les différents
coûts des fonctions de l’entreprise et des produits. Mais
encore, l’analyse du résultat d’exploitation selon les
différentes catégories de produits, de groupes de produits et
de branche, afin de savoir comment se forme ce résultat entre
l’opération d’achat et celle de vente. Enfin, la comparaison des
analyses respectives pour plusieurs produits, ce qui aide à
orienter l’activité, donc chercher l’investissement le plus
rentable.
-De prise de décision : La comptabilité analytique n’est
pas simplement une technique de calcul, elle s’insère dans
une optique de prise de décision et rentre dans ce cadre
d’outils d’aide au démarrage de la joint venture. Elle est un
instrument de recherche à influencer le comportement des
managers afin de leur permettre de prendre les bonnes
décisions.
Elle doit donc, fournir les informations de base de nature
à éclairer les prises de décision.
L’objectif ultime de la comptabilité analytique est de
constituer un outil de travail fondamental pour préparer l’aide
à la décision, qui est fondamental pour l’analyse de
l’exploitation puisqu’elle permettrait de mieux contrôler
l’activité de l’entreprise par une meilleure connaissance des
charges et de leur évolution.
A plus long terme pour une société, ces outils et la
comptabilité analytique lui permettra de connaître ses coûts
et ses résultats, et donc de fixer ou modifier ses prix de vente
et de prendre des décisions d’investissements.

-Prévisions et Contrôle de Gestion : Nous avons vu
qu’il fallait évaluer son patrimoine, analyser et connaître la
rentabilité de son activité et de prendre des décisions, mais
cela ne suffit pas sans un outil qui est la prévision et cela est
permis par la comptabilité analytique dans le sens ou elle va
permettre de disposer de base de prévisions de charges et de
produits indispensables à la réalisation du contrôle ultérieur
de l’activité de l’entreprise, constater les réalisations, les
comparer aux prévisions, dégager et expliquer les écarts
significatifs qui en résultent, ce qui permet un contrôle des
coûts et des budgets.
Pour conclure, la comptabilité analytique doit servir
d’interface entre les systèmes opérants et le système de
pilotage et de communication. Les premiers comprennent les
différents services opérationnels ou fonctionnels de
l’organisation de l’entreprise, tels que les fonctions de
production, achat, vente,…
Le second est chargé du contrôle et de la gestion des
moyens des systèmes opérants. En final, la comptabilité
analytique constitue un outil incontournable pour le
management par les coûts.

Par Mr Sentissi Hicham

POURQUOI L'ABC/ABM ?

2005-04-20T13:28:00.000Z

Pourquoi l’ABC/l’ABM

Pourquoi a-t-on besoin de la gestion par activité? Dans un contexte économique en perpétuel changement Concurrence de plus en plus vive, Mondialisation, Fusions/acquisitions, Inflation des lois et réglementations Rapidité de communication, Toutes les sociétés, qu'elles soient multinationales ou PME, publiques ou privées, industrie ou de service, sont confrontées aujourd'hui à de fortes pressions économiques: Réduction dans les budgets (- 20 % à - 30 %) Augmentation des coûts directs et indirects Obligation de suivre l'évolution des technologies, Tout cela nous oblige à repenser notre système de management! Face au syndrome des -20 / 30 %, une seule solution pour les décideurs:REDUIRE LES ACTIVITES DE SUPPORT C'est à dire les charges qui n'affectent pas la rentabilité à court terme (concevoir, chercher et innover, réguler,contrôler).

Activity Based Management, ou la gestion par activité La gestion par activité et par processus, une nouvelle philosophie de gestion. L'Activity Based Management, c'est à la fois:Une technique de contrôle de gestion au travers des processus Une technique de mesure des performances Il ne s'agit pas d'imposer UN système d'optimisation des performances qui serait dicté par un modèle de fonctionnement universel.L'idée est de CAPTER les informations issues du terrain pour les remonter dans le système de management. C'est une logique bottom-up, du haut vers le bas. Dépassant l'approche réductrice du simple "coût financier", la méthode ABC/ABM intègre les différentes composantes d'un système d'information, dans une logique cohérente et comprise de tous. Activity Based Costing, la comptabilité d'activité. Performance = la minimisation des coûts?Dans un marché demandeur, l'efficacité consiste à fournir un maximum de valeur contre un minimum de ressources.La comptabilité d'activité (ou méthode ABC) est une technique de calcul des coûts. Maîtrise des coûts dans la cadre des activités

L'Activity Based Costing est une nouvelle méthode de calcul des coûts de revient, basée sur une nouvelle répartition des coûts directs et des coûts indirects. Pourquoi l'ABC? Les systèmes de contrôle s'intéressent surtout aux coûts de production et interviennent trop tard. La culture des entreprises est plus orientée sur la nature (main d'œuvre, fourniture, frais,...) que sur l'origine (activités de prévision, prévention, conception, achats, etc...). Or, c'est la compréhension de l'origine des coûts, y compris chez les fournisseurs et surtout les usagers, qui est importante pour détecter les potentiels et les possibilités de réduction.

Le panel des entreprises Marocaines utilisant cette méthode reste très petit? Compliqué a mettre en oeuvre ? Manque de Moyen? ...

Quel contrôle de gestion au Maroc ?

2005-04-04T13:11:00.000Z

Qui fait du contrôle de gestion au Maroc , et quel contrôle de gestion
est fait dans nos entreprises ?
Un certain nombre de concepts , méthodes , principes , sont
aujourd’hui véhiculés par notre association , qui se veut le fer de lance
de toute cette « technologie » , essayant de vous apporter toute la
technicité dont vous avez besoin , en tant que professionnels .
Mais qui utilise l’ABC dans son entreprise , qui travaille selon les
méthodes du balanced scorecard , ou quelle entreprise utilise au
Maroc les normes IAS ?
Est-ce le vrai débat ? .
Ne devrions nous pas nous soucier essentiellement , et de prime
abord , des entreprises qui ne savent même pas ce que c’est et à quoi
sert le contrôle de gestion ? .
Sans une gestion efficace des coûts , une surveillance étroite des
indicateurs de l’entreprise , le pari est perdu .
Alors le contrôleur au Maroc , lorsqu’il existe , et qu’il ne dépend pas
d’une maison mère à Bahrein , Amsterdam , ou Limoges , càd qu’il n’a
pas un canevas tracé qui lui vient du groupe , qu’il doit ( non sans
difficulté ) remplir , que fait-il ? .
Je ne pense pas qu’il va , après avoir lu notre revue , se dire , « ben
tiens , allons y pour l’ABC , ça a l’air d’être pas mal » .
Le contrôleur de gestion au Maroc , lorsqu’il existe ( j’insiste ) , se bat
au quotidien . Il mène un combat . A qui ? .
Il doit se battre pour être reconnu , et non comme le flic de service ; sa
démystification n’est pas toujours réussie , ce qui lui vaut souvent des
blocages , des entraves … . En plus s’il ne bénéficie pas du
rattachement idoine , il aura encore moins de chances de faire
prévaloir ses prérogatives ! .
Ensuite , et supposant qu’il ait réussi a se faire une petite place au
niveau de l’encadrement , il y a une autre bataille qui l’attend …. ( au
même titre que ses collègues de la multinationale d’ailleurs ) , c’est
celle contre ( ou pour ) les chiffres ???? .
Où sont-ils ? , sont-ils fiables ? , disponibles ? , qu’en fait-on ? , y a t’il
accès ? , …. .
Les entreprises , et les différents responsables ne sont souvent pas
heureux de voir le contrôleur éplucher leurs comptes , pour les faire
parler ! .
Mais bon supposons que cette deuxième bataille ( non des moindres )
ait été gagnée , la guerre ne l’est pas elle ! .
Quel est le canevas , quel va être la présentation , quels sont les
moyens dont il dispose ( Excel ou BO ) , peut-il demander et acheter
rapidement des outils décisionnels , et les mettre en place , … .
Et une fois que le cadre aura été tracé , les chiffres auront été mis à
sa disposition , ainsi que les outils adéquats , ce que produira notre
contrôleur répondra t’il finalement aux attentes des dirigeants ? .
Le contrôle de gestion au Maroc est ce vraiment un « outil » d’aide à
la décision ? , permet-il réellement aux chef d’entreprise de privilégier
une orientation plutôt qu’une autre ? , est-ce une fonction
incontournable aujourd’hui au Maroc , pour les entreprises qui y ont
recours , ou est ce plutôt un phénomène de mode , parce que ça fait
bien de dire sur un court de golf « tu sais je viens de recruter un
contrôleur » ???
Ce sont pour notre fonction je pense les vrais questions auxquelles il
serait intéressant de répondre , même si , il est vrai , les concepts
théoriques ont leur importance .
Je pense que nous gagnerions beaucoup a être , pour les jeunes
contrôleur , un centre d’expertise , ou d’assistance à la mise en place
de la fonction , car on ne peut plus se permettre de faire du contrôle
approximatif , si on veut sauvegarder notre tissu économique . Encore
faut-il que les dirigeants jouent le jeu ? ! . Mais je pense que s’ils
comprennent bien l’enjeu , ils ne peuvent être que nos alliés .
Le débat est ouvert .

Avis d'un internaute

Le contrôleur de gestion face aux normes IAS

2005-03-29T20:30:00.000Z

Le contrôleur de gestion face
aux normes IAS

Nous devions traiter dans ce numéro des États de synthèse IAS, mais l’actualité de cette semaine mérite un traitement prioritaire. En effet, plus que jamais d’actualité, l’utilisation des normes IAS est à l’ordre du jour au Maroc. Nous avions d’ailleurs déjà abordé le caractère exclusif des normes IAS actuelles qui concernent plutôt des sociétés consolidées ou des opérations financières internationales… Chose d’autant plus intéressante, le gouvernement prépare des standards comptables spécifiques aux petites entreprises, en même temps que des standards destinés aux groupes consolidés..

Le Conseil National de la Comptabilité qui tiendra son assemblée plénière le 13 Mars prépare, sous la férule du gouvernement et indirectement de la Banque Mondiale, un référentiel pour les Groupes marocains consolidés, et planche sur un référentiel plus restreint destiné aux entreprises qui forment l’essentiel du tissu économique national, à savoir les PME.

Pour nous contrôleurs de gestion, auquel il faut associer d’autres fonctions qui traitent aussi de l’information financière comme matière première (analystes financiers…), la réflexion sur ces bouleversements est nécessaire. Les principes comptables qui émanent du Board de l’IAS sont mus par une logique économique. La primauté de l’économique sur le juridique laisse entrevoir les profondes mutations qui pourraient affecter les comptes de nos entreprises (Fonds de Commerce, Immobilisations financières, financement de biens immobiliers…).

Il est de notre avis qu’une cellule de réflexion soit organisée au sein de la profession afin de mesurer l’impact de ces profonds changements sur notre métier. Car ne nous trompons pas, la fonction de contrôleur de gestion évoluera avec la mise en place d’un référentiel nouveau dont la teneur rompt avec le schéma comptable que nous connaissons actuellement.

Un certain nombre d’entreprises au Maroc sont déjà rompues à la réconciliation mensuelle et annuelle comptes officiels/ comptes IAS. Il s’agit en règle générale de filiales de multinationales européennes. Le controlling ou contrôle de gestion est généralement propriétaire du process de réconciliation au sein de ces entreprises, via un reporting mensuel IAS, des forecasts et une clôture (closing) entièrement formatés IAS.

Si l’on admet qu’à court mais plus sûrement à moyen terme, le Maroc s’impose comme standards comptables ceux de l’IASB, on mesure l’importante responsabilité des contrôleurs de gestion d’abord dans la participation à la mise en place de nouvelles règles comptables (plans comptables et analytiques), ainsi que dans la lecture économique adéquate des règles IAS au sein des entreprises marocaines.

Nous ne pouvons faire l’économie d’une participation à la réflexion qui est menée au niveau national entre tous les organes représentant des professions financières (Ordre et syndicat d’experts comptables, analystes financiers, CGEM, auditeurs…) et le Conseil National de la Comptabilité.

Nous devrons nous associer à la concrétisation de la « marocanisation » des standards IAS, à l’implémentation du nouveau référentiel, à la formation de notre propre corps ainsi qu’à celle de tous les utilisateurs « producteurs » ou « consommateurs » de l’information financière au sein de nos entreprises. En quelque sorte, nous devons nous poser en temps que force de transition. Lourde tâche s’il en est, mais fort passionnante.

Le contrôle de gestion dans les entreprises publiques Marocaines.

2005-03-29T18:30:00.000Z

Le contrôle de gestion dans les entreprises publiques Marocaines.

Le secteur public marocain a souvent considéré le contrôle de gestion comme un « luxe » ; sa mise en place semblant trop prématurée par rapport aux multiples priorités rencontrées par les diverses entreprises du secteur.

Contrairement au Maroc, la présence du contrôle de gestion en France ou aux Etats unies était dans un premier temps considéré comme des empêcheurs d’entreprendre, mais aujourd’hui cette fonction est au cœur de l’entreprise, accessible à tous et devient la résultante d’un clivage entre les opérationnels et les fonctionnels.

Cependant, une conjoncture économique défavorable a vite amené les responsables à ressentir sérieusement le besoin de la maîtrise des entreprises publiques.
L’objectif étant que l’entreprise voudrait de plus en plus s’assurer de la mobilisation efficace et permanente de toutes les énergies et les ressources en vue d’atteindre la finalité que vise l’entreprise.

Concrètement, pour donner une image, le contrôle de gestion est réduit à sa simple forme : « la comparaison d’un soi-disant budget (liste de dépenses de fonctionnement ou d’investissement) avec les réalisations.

Donc, ce contrôle plus proche du contrôle budgétaire administratif que de gestion, est vraisemblablement répandu sinon accepté par les dirigeants des entreprises publiques qui sont souvent d’anciens hauts fonctionnaires de l’administration, influencés par une notion purement administrative du contrôle de gestion.

Le paradoxe selon lequel un secteur aussi important, disposant de moyens uniques, n’a pas su développer les méthodes de gestion garantissant son efficacité, se retrouve aussi dans le cas français dont le Maroc s’est largement inspiré. En effet, en France, à quelques exceptions près (EDF, SNCF), le secteur public accuse un retard de plusieurs dizaines d’années sur les entreprises privées les mieux outillées dans le domaine du contrôle de gestion.

Les difficultés du contrôle de gestion dans les entreprises publiques marocaines :

Nous constatons tous que généralement au sein des entreprises les objectifs qu’ils soient externes ou internes, sont rarement formulés de manière claire et précise.

En effet, ils sont directement liés à la structure du pouvoir au niveau de l’entreprise. ce pouvoir est la résultante de pouvoir élémentaire et varié qui s’exercent dans un contexte souvent conflictuel :

- Le pouvoir de contrôle exercé par le ministère des finances par l’intermédiaire du contrôle financier.
- L’autorité de l’ordre public incarné par le ministère de l’intérieur pour certains organismes.
- Le groupe de gestionnaires préoccupés de rationalité économique.

Ainsi, la mise en place d’un système de contrôle de gestion remet en cause l’équilibre des forces en présence, car elle privilégie forcément l’un des groupes d’influence au détriment des autres. Chacun des pouvoirs a son mode d’expression privilégié.

Un autre problème qui est proche de la réalité, c’est la similitude bureaucratique qu’on retrouve entre l’entreprise et l’administration marocaine. Le principal élément de contrôle est essentiellement l’obéissance hiérarchique.

Soyons clair le contrôle de gestion...

2005-03-27T17:55:00.000Z

Ce n'est pas:

•une inspection des services, ni un cabinet d’audit, ni une structure qui se substitue aux services

•Mais un service d’assistance, de conseil, d’information et de pilotage

La fonction contôle de Gestion

2005-03-26T13:14:00.000Z

Maîtriser la rentabilité globale etassurer l’autonomie financière

MISSIONS
La transformation de l'activité économique et son internationalisation ne sont pas sans conséquence sur la fonction financière dont le rôle stratégique se renforce.Une telle évolution conduit à proposer une définition des fonctions financières dans ce qu'elles ont d'essentiel. On distingue ainsi trois missions, les deux premières relevant de la direction financière, la troisième de la direction de contrôle de gestion :
mettre à disposition de l'entreprise les ressources et les techniques financières nécessaires à son exploitation, son développement et sa protection ;
apprécier l'intérêt économique des plans et des projets ainsi que participer à l'élaboration de la stratégie financière et à la définition de la stratégie globale de l'entreprise ;
contrôler l'utilisation des actifs et la rentabilité des opérations auxquelles ils sont affectés. Ceci implique de définir des systèmes d'information de gestion adaptés aux structures de l'entreprise et d'en assurer le fonctionnement.
Malgré leur différence de nature, la première mission revêt un caractère opérationnel alors que les deux autres relèvent du conseil et de la recommandation.Toutes trois répondent à des préoccupations majeures comme maîtriser la rentabilité globale de l'entreprise et sauvegarder son autonomie financière.Elles ne sauraient donc être dissociées au plus haut niveau de l'entreprise et doivent être confiées à un seul dirigeant responsable des fonctions financières et de contrôle de gestion, membre du comité de direction.

LE RESPONSABLE DU CONTRÔLE DE GESTION
A la croisée des chemins entre la stratégie et l'opérationnel, le directeur du contrôle de gestion a pour objectif de fournir à la direction générale les seuls éléments essentiels à partir desquels elle définit ses orientations stratégiques.
Le contrôle de gestion constitue un instrument de pilotage permanent.Prévoir (anticiper), contrôler (suivre en permanence les résultats de l'activité de l'entreprise), analyser (relever les écarts entre prévisions et résultats et identifier leurs causes) et conseiller : le rôle du contrôleur de gestion est de " faire parler les chiffres " et d'apporter les solutions visant à l'optimisation des résultats de l'entreprise.In fine, sa mission consiste à améliorer en permanence l'instrument de pilotage de l'entreprise (procédures, systèmes, tableaux de bord et clignotants), pour aller vers davantage de fiabilité et de rapidité dans les flux de l'information chiffrée.

ÉVOLUTION DE LA FONCTION
La fonction évolue vers une technicité accrue, la demande des directions d'entreprise allant vers des systèmes de gestion de plus en plus fins et spécifiques : contrôle de l'activité commerciale, contrôle industriel... D'autre part, la décentralisation des unités de production, les fusions de sociétés, etc. renforcent l'importance de l'harmonisation des procédures. Enfin, l'exigence de rapidité de transmission de l'information, comme des systèmes souples et simples accessibles à des non-spécialistes, conduit les contrôleurs de gestion à avoir une maîtrise de plus en plus grande de l'outil informatique.
L'efficacité du contrôle de gestion est obtenue dans une société, lorsque le maximum de collaborateurs ont acquis l'habitude de gérer dans l'optique de la direction générale, ayant sans cesse en vue les résultats économiques (rentabilité des capitaux investis, expansion...), et quand ils procèdent, eux-mêmes, au contrôle de la réalisation de leurs propres objectifs.

Les objectifs de la comptabilité analytique et du contrôle de gestion

2005-03-25T13:10:00.000Z

Les objectifs de la comptabilité analytique et du contrôle de gestion

La comptabilité analytique sert à décrire les flux internes à l'entreprise.
Elle met l'accent sur la connaissance de la réalité économiqueEn conséquence, les charges de comptabilité générale seront reprises en comptabilité analytique, en éliminant les déformations (fiscales notamment), ou les éléments exceptionnels, et en ajoutant certaines charges non reconnues en comptabilité générale.
Elle est adapté aux besoins d'analyse propres de l'entrepriseAlors que les charges de la comptabilité générale sont classées par nature, en comptabilité analytique la classification des charges obéit à d'autres critères d'analyse: - l'analyse par fonctions (approvisionnement, production, distribution); - l'analyse par produit, ou par commande; - l'analyse par centre d'activité, qui conduit à répartir les charges entre les différents services de l'entreprise : services techniques, commerciaux, administratifs...
Elle donne des résultats par produit, par commande, par activité...,alors qu'en comptabilité générale on mesure un résultat global de l'exercice.
Elle fournit des informations de manière fréquente pour favoriser le contrôle interne...période mensuelle ou même plus courte.
Elle n'est pas exclusivement tournée vers le passéElle fournit de informations pour établir des prévisions de nature à guider les décisions.
Le contrôle de gestion est la surveillance de l'ensemble des règles, des procédures et des moyens qui permettent de "piloter" l'entreprise, afin que ses objectifs soient réalisés.
Le programme d'action doit préciser :- les objectifs lointains : l'entreprise définit sa politique générale et sa stratégie (nouveaux produits, nouveaux marchés, plans de recherche...) - les objectifs immédiats : il s'agit ici d'études tactique visant la réalisation effective des objectifs fixés, concrétisés ensuite par la mise en application des décisions tactiques (organisation de la production, gestion des stocks, équilibre de la trésorerie...)
L'importance des contrôlesLa mise en oeuvre d'une intervention afin de contribuer à la réalisation des objectifs de l'entreprise nécessite un contrôle très strict entre les prévisions et la réalité. Il est alors intéressant d'analyser les divergences et écarts entre les prévisions et la réalité, afin d'en détecter les causes, situer les responsabilités et envisager les mesures correctives. C'est le rôle du contrôle de gestion.